昨日0.5pct降准力度不小，叠加再融资贷款利率下调0.25pct，释放明显的“宽货币”信号。

我们一直强调宽货币的诉求及必要性：①降低企业实际成本，促使实际回报率回升；②对冲PPI下行的通缩压力及货币乘数下降；③降低居民负债压力、提升购房需求，以对冲企业即将面对的房地产“主动去库”压力等。因此，“宽货币”将不仅仅是降准，我们预计春节后还可能会降息，形成一套完整的货币“组合拳”。
A股“春季躁动”即将开启。只要在今年一季度内“宽货币”，意味着即便二季度海外风险及地产风险逐步暴露，亦将相对可控。“宽货币”叠加gjd资金配合将利于市场流动性改善及信心修复，夯实A股市场底部并吹响反弹“号角”。考虑到短期内即便宽货币亦难以宽信用，故持续性有限、约1-2个月，三月或是波动率上升之际，建议谨慎。

建议迅速切换为中小盘成长风格：聚焦经济结构转型方向，包括：电子、汽车、机械自动化、医药等，尤其重点关注有主题催化的AI方向，尤其是短期超跌的消费电子。

机械满在朋：建议关注铁路装备、工程机械等低估值方向，关注中国中车、中联重科、恒立液压。

轻工张杨桓：建议布局基本面较优的出海产业链以及目前估值已调整至历史低位，后续存地产宽松政策催化并且具备自身成长性的头部家居企业。重点推荐：乐歌股份、顾家家居、索菲亚。

电子樊志远：电子基本面逐渐回暖，中长期来看，Ai给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，看好Ai驱动、需求复苏受益产业链，重点公司：沪电股份、电连技术、顺络电子。

医药袁维：医药板块处于历史性大买点水平院内药品、耗材、试剂，以及中药OTC、药房等领域性价比突出，重点标的：特宝生物、心脉医疗、赛托生物等。

地产杜昊旻：当前地产板块处业绩&估值双底，系列政策催化或迎布局机遇，推荐具有优质持有运营资产房企和改善型央国企，如华润置地、招商蛇口、建发国际集团等。

军工杨晨：新域新质领域是未来装备重点建设方向，包括电子对抗、远火等，推荐标的：四川九洲、北方导航、中航沈飞。

交运郑树明：市值考核要求优选基本面向好分红比例有提升空间的标的，建议关注：中国外运、赣粤高速、四川成渝。

化工陈屹：建议关注东材科技、通用股份、赛轮轮胎、龙佰集团、宝丰能源。

金属李超：关注强金融属性+地产链金属的悲观预期修复，建议关注：五矿资源、中国有色矿业、金川国际等标的。

零售罗晓婷：建议关注3.8大促临近带来催化行情优先获益标的【巨子生物】+超跌个股国企改革激发活力的【福瑞达】+ 市场未充分认知稀缺小众高端品牌推品能力带来的业绩增长确定性的【水羊股份】。

汽车陈传红：国际化主要有三个层次的投资机会：T链、国产替代、产能出海。新品周期驱动下，T链是24年潜力较大的赛道，推荐岱美股份。

计算机孟灿：金融科技板块是理想的进攻板块，建议关注指南针、同花顺、财富趋势。

氢能商鸿宇：重点看好制储环节，带动全产业链发展，建议关注华光环能、富瑞特装、科威尔。