一、公司业绩及订单情况分析1、公司业绩及展望浙商研究所联席所长邱世良在会议中提到，罗伯特科公司公布了全年业绩预告，Q4单季度利润可能接近5000万元。公司去年股价上涨56%，业绩反转明显。预计通过收购飞控泰克实现并表后，公司市值有较大成长空间。罗伯特科积极响应中国制造业全球崛起的趋势，寻求通过一带一路等合作突破技术和需求限制，期望成为真正意义上的跨国公司。2023年度业绩预告显示，全年盈利区间在6700万元至1亿元之间，增速达156.26%至282.48%。业绩增长主要得益于下游行业扩展带来的机遇，新签订单翻倍，营收规模大幅增长。公司内部持续推进提质增效策略，毛利率有所提升。要点：•业绩预告:罗伯特科2023年度业绩预告显示Q4单季度利润可能接近5000万元，全年盈利区间在6700万元至1亿元；•股价与业绩:公司去年股价上涨56%，业绩反转明显，预计收购飞控泰克后市值将有较大成长空间；•战略展望:公司积极对接中国制造业全球崛起趋势，通过一带一路等合作突破技术和需求限制，期望成为跨国公司；•增长动因:业绩增长主要由下游行业扩展带来的机遇驱动，新签订单翻倍，营收规模大幅增长；公司订单情况及毛利率分析2023年，行业订单量翻倍，为2024年业绩增长提供了强劲动力。公司专注于服务头部客户，以保证订单质量和持续履行，同时下游市场对改造升级项目的需求旺盛，进一步支撑了2024年的业务增量。产品迭代和新业务拓展，如铜电镀，被视为新增长点。子公司时空check的收购进程顺利，并且海外头部客户订单有所增加，预计上半年将确认更多大批量订单。技术方面，公司关注新技术产线的投产，例如异质结技术，以适应市场变化。尽管行业发展趋势显示主要沿用原有破壳技术进行改进，但新线规划表明BC方向的储备和积极性较高。无论发展方向如何，公司都集中于同三线同电度的核心路径。在硅光投资等领域，大公司正在加速投资并放量布局。此外，公司即将参加美西光电展，预计将带回更多市场信息。要点：•行业增长动力:2023年订单量翻倍，推动2024年业绩增长；•客户策略:专注服务头部客户，确保订单质量和持续履行；•市场需求:下游市场对改造升级项目需求强劲，支撑2024年增量；•新业务机会:产品迭代和新业务如铜电镀将创造新增长点；•子公司发展:时空check收购顺利，海外头部客户订单增加，预期上半年确认更多大批量订单；•技术进步:关注新技术产线投产，如异质结等，以适应市场变化；•行业发展趋势:行业主要沿用原有破壳技术进行改进；•新线规划:新线规划显示BC方向的储备和积极性较高；•核心路径:无论发展方向如何，都集中于同三线同电度的关键路径；.投资加速:硅光投资等领域的发展态势正在加速，大公司正进行放量布局；二、并购过程及财报问题分析1、并购过程及进展公司并购过程经历了两个阶段，第一轮在22年因大范围疫情和财务顾问团队受限而中止。23年8月份，公司重新启动并购，并已申请停牌，目前进展顺利，预期将不会受到类似疫情的外部因素干扰。两次并购尝试完全独立，当前并购与之前终止的并购没有关联，审计基准日等相关工作需要重新确定。公司对此次并购持审慎态度，与同期其他少数股权收购项目相比，并无落后，交易所也有审核进度的安排。要点：(4)•并购挑战:公司首轮并购在22年由于疫情和财务顾问团队受限导致中止；•并购重启:公司于23年8月重新启动并购流程，并已申请停牌；•进展顺利:目前并购进展顺利，预期不会受到疫情等外部因素影响；•独立操作:两轮并购尝试完全独立，审计基准日和相关工作需重新确定；财报有效期失效问题及产品价格变化2023年以430为基准日，公司财报有效期为6+39个月，预计可能面临财报有效期失效问题。为此，公司已提前开始准备工作，选择合适时点进行调整，以避免浪费时间迅速补充所需信息。关于产品价格，尽管部分定制化设备因技术难度高可能会有加价，但整体产品价格保持稳定，没有发生大的变化。要点：•财务规划:公司以2023年430为基准日，财报有效期为6+39个月，存在失效风险；•风险管理:公司已提前做好准备工作，选择合适时点进行财报调整；•操作效率:通过提前准备，公司可在短时间内完成必要的财报补充；•产品定价:部分定制化设备可能因技术要求高而加价；Q：作为电池片的上游自动化设备供应商，您对今年光伏市场装机量不佳的环境下收入展望如何？A：我先把大体的情况给大家做一个通报。从公司来说，我们对应到2024年展望，我们分成三个层面来讲这个事情。第一个确实我刚刚开篇也讲到我们2023年整个整个的行业高速增长的大趋势下，我们也在订单层面取得了翻倍的增速，所以让部分项目它的整个的一个交付确认就会留到了2024年。直白的说起来，我们2023年为2024年留存了比较多的鱼量，第二块。我们整个像刚才也提到，我们实际上是采取了一个头部客户聚焦的这样的一个整体的市场策略，实际上我们的目前已经在手的订单还是非常有质量的，是能够持续的去履行的，整个的项目是在正常的一个轨道当中。同时而言，其实这些头部客户在面临知道可能整个光伏组件端可能现在走入到一个相对选价格的态势，但是头部的这些客户实际上其实也可能也会有一些策略性的扩张计划还在继续进行推进当中，也是进一步的利用它的优势部分去出清一些落后的产能，是这样的一些情况，所以我们还有下游摸底的状况来看，还有很多扩的一些动作，这是一部分。另外一部分存在着我们从下游摸底来看，整个现存量的拓客改p改n的这样的一个改造升级的这样的一些项目，实际上是比较多的，这样的需求是比较旺盛的，所以也构成了我们24年的一个增量的很重要的来源和基础第三个层面，我们讲实际上随着整个可能开始价格的一个竞争的过程当中，头部的客户又开始了他们的新一轮的迭代，或者说出储备的进程的推进当中，包含一些新业务展望，比方说铜电镀等等这些新业务展展望，实际上可能后面会有更多的一些机会，这个都构成了我们24年或者25年的这样的一些新的增量的基础，这个是整体的一个状况。（节选）