继峰股份大涨观点更新
夜长梦山
2024-02-01 17:22:05
【申万汽车】继峰股份大涨观点更新
#今天公司大涨，我们观点如下：
#短期业绩落地符合预期，打消短期不确定性。公司23业绩预告 归母1.61~2.40e，扣非1.67~2.46e；对应Q4归母中值0.46e，同比扭亏，环比-35.4%。#整体业绩符合预期。环比下滑主要为座椅新项目（理想L6等）量产前投入影响。
#座椅业务 目前公司已经配套蔚来ES6、EC6，24年上半年理想L6，下半年W02-04，年底极氪、大众、奥迪项目均将量产。#新定点方面，昨天公司公告某头部传统汽车主机厂的高端定点，#5年生命周期50e收入，作为新客户#边际额外贡献新业绩增量； 同时，后续宝马全球项目等有望落地进一步催化。#在手订单充沛且后续催化多样。
#业绩与估值 在中性预期下，预计公司24、25年业绩分别为5.5e、11e，对应当前PE为21、11x，考虑定增为24、12x。24年业绩或受TMD剥离、座椅业务投入影响存在不确定性，#但25年业绩兑现度较高。公司目前已经处于超跌位置，#考虑到公司高成长性后续反弹空间极大，且后续宝马定点、理想纯电和L6销量均可能成为重要催化，建议关注。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
继峰股份
工分
2.83
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 4
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1