会议要点

1. 业绩及市场展望分析

海上风电合同启动晚，造成刚性传输成本支出，对业绩产生不利影响。

物料输送业务三季度合同签订没达预期，EPC项目和煤电传媒系统项目较少。

2023年海上风电项目如射阳海风项目启动晚，中标项目待签，对业绩有影响；2024年看好已签和待签项目执行，及跟踪的大项目招标情况。

2. 市场竞争与产品迭代

公司产品更新与市场拓展：2022年氢能项目多为首次示范应用，未能在外部市场赢得更多份额。2023年将加强产品技术更新，并积极拓展集团内外市场。

解决方案与技能人才：公司的优势在于为业主提供系统解决方案，不仅在产品销售上。同时，公司认识到需加强化工资质获取和人才队伍建设，以支持业务可持续发展。

钢结构业务展望：虽然市场整体趋势向下，但风光电市场潜在的400-500GW增量市场仍存在机会。公司将继续提供风电塔筒、光伏支架等产品，并研发新技术以稳定钢结构业务收入。

3. 业务模式与市场前景

业务和市场策略：公司去年业务聚焦PC工程及四大管道工程，新能源企业发包偏好暂无大变化。今年将重点投入综合能效提升和灵活性改造，维持业务支撑不变，同时发展新技术和产品如动力储能和水能高效利用。

业务展望：预计2024年热能工程市场相对十三五期间表现更好，综合能效提升和灵活性改造存在市场机会。钢结构市场依赖风电、光伏建设，跟踪式支架产品有出口前景。氢能和智慧港口业务仍在培育期。

技术和市场优化：公司加强智能化产品如智能巡检机器人和数字平台投入，努力海外市场项目落地提振业务。智慧港口初步实施，供应链和设计优化致力于成本降低和市场扩展。

4. 探讨华电重工财报及市场策略

2024年重点项目：主要收入预期来自青海的某个重大项目，公司正在跟进该项目的详细进度，并将在年度报告中进行披露。

目前合同和中标情况：截至三季度，签订及中标尚未签订合同为71.97亿元，较去年同期有所增长，四季度亦签订了数个大合同。

技术和市场发展：公司正在研发新电解槽设备，并通过降低成本和优化供应链以提升竞争力，未来可能调整产品结构以更适应波动性电源需求。

5. 探索与成长前景

重力储能项目目前技术未落地，依旧在与科研院所合作阶段，三季度前未有具体进展。

公司在储氢气罐和土星地坪尚处研发阶段，未形成产能；产品技术壁垒不高，面临竞争。

公司依据市场客户需求进行产品研发，将通过示范和科技项目推动产品落地过程，瞄准用户需求开发产品。

Q&A

Q：公司在海上风电合同方面的情况如何？启动情况是否顺利？对于2024年海洋工程的收入展望是怎样的？

A：华电重工签订的国能农源射阳的海上风电合同约为15亿，但启动较晚，对业绩有不利影响。去年三季度末，射阳项目才获得核准，因此去年收入有限。2024年则会关注已签合同的执行、已中标尚未签订合同的落地，以及上半年可能陆续招标的大项目机会。同时，还会积极争取集团内获取的海上空间项目。

Q：您能否提供有关华电重工EPC项目和物料输送业务的详细信息？去年的合同签订情况是否符合预期？

A：截止到去年三季度，华电重工的EPC项目签订量相对较少，没有达到年初的预期水平。物料输送业务至三季度合同签订同样未达预期，尽管曹妃甸重工取得了一定市场份额。海外业务方面，尽管去年年底之前东南亚项目未能形成订单，但公司将继续追踪重点项目，希望抓住海外市场机会。

Q：热能工程的四大管道和钢结构业务去年表现如何？

A：热能工程的四大管道业务到去年三季度时形势乐观，已签订和中标尚未签订的合同达到了历史高位。钢结构业务主要包括煤场封闭、电站结构、风电塔架和光伏业务。其中，风电塔架市场略有下滑但还保持一定量，光伏业务则实现了显著增长，合同额达到四亿，是2022年全年的两倍。公司还签订了智慧塔桥新产品的销售合同。

Q：今年的市场状况预计如何？公司有何计划和预期？

A：华电重工物料输送业务将重点关注上半年海外项目是否能落地，尤其是印尼矿山项目。四大管道业务方面，将抓住市场机遇，争取份额，并拓展综合能效提升及灵活性改造业务。去年土氢气罐已用于工程项目，后续会继续市场拓展。钢结构业务则需要跟踪内蒙古当地光伏、风光电建设，为新建的光伏子公司提供服务。智慧港口方面，成功调试唐山港的新型岸桥并开始试运行。公司将推广这些新产品，形成示范项目以支撑后续发展。氢能业务则旨在服务整个链条，为不同板块带来竞争力，尤其是结合风光电的大基地项目，提供自清方案、装备和融资，以实现产品和工程的协同推进。

Q：公司在市场竞争方面有何表现，目前市场规模如何？

A：华电重工主要与集团内的项目签订合同，市场竞争激烈。派碱性电子厂市场有几十家竞争企业，但只有十多家能拿到业绩，其中只有四五家能在电子厂生产企业中获得业绩。尽管我们去年参与了不少投标，但由于产品在项目上缺乏示范应用，未能获得较多外部市场份额，仅取得了不到1000万的业绩。我们不具备提供单一产品销售的优势，而是提供系统解决方案，从资源获得和资金工程方面支持业主。

Q：公司在氢能项目方面的进展如何？

A：我们承接的氢能项目多为首个项目，具有示范意义。例如，在达茂旗的碱性电池项目首次应用于工程项目，离网制氢项目首次采用了碱性电压潮等技术。我们会继续推进这些业务，尤其在资质和人员方面需要加强、继续努力。

Q：公司在钢结构业务方面有什么规划以及对未来的展望？

A：钢结构业务中，封闭煤场项目减少是市场萎缩所导致的。但我们已形成一个新的业务结构，风电塔架和节能塔业务在扩张，且去年签订了一笔大合同。预计到2025年，风光电装机容量将达到巨大规模，意味着我们在风光电市场仍有很大空间。我们将继续提供陆上风电的风电塔筒、光伏的支架以及EPC工程服务，同时研发新技术和产品，确保在市场上持续稳定地贡献。

Q：您如何评价热能业务的持续性及对2024年的业绩展望？

A：热能业务在2024年的持续性取决于两个因素：市场整体趋势和公司持续发展的努力。市场趋势可能呈下降趋势，2024年的市场量可能不及2023年。因此，我们需要观察市场动态和公司自身效能，以作出准确判断。

Q：公司在业务模式上有何计划，尤其是对PC工程和四大管道工程的态度？

A：去年华电重工承接的业务以PC工程为主，这也是公司擅长并偏好的业务模式。公司未来将继续关注新能源企业的偏好，并及时跟踪市场变化。目前来看，并没有发现发包形式有太大变化。同时，公司在综合能效提升和灵活性改造市场的资源投入将增加以确保业务稳定，热能工程也正着力发展新技术和产品，如动力储能和水能高效利用。

Q：您认为华电重工在传统业务板块中，未来景气度将如何变化？

A：公司认为市场依然存在好的机会。我们在物料领域正努力增加智能化产品，例如智能巡检机器人和数字化平台，并争取海外重点项目的落地。在热能工程领域，预计到2024年市场相对于十三五期间将有较好表现。综合能效提升和灵活性改造市场也存在争取机会。钢结构领域，风电建设和光伏建设为公司提供了机遇，同时公司正在积极发展如跟踪式支架等产品以拓展出口前景。至于氢能和智慧港口业务，目前仍处于培育期，公司将基于内部市场为基础逐步扩大外部市场竞争。公司还计划针对自身情况和业务特点，切入更经济的环节推动业务发展。智慧港口方面，首台套设备已经落地，公司正加快供应链优化，致力于降低造价，以适应更多港口的集装箱业务改造或新建需求。

Q：公司在2024年的收入主要来源于哪些项目？收入的节奏是如何控制的？

A：2024年的收入将主要来自青海德令哈项目。关于项目的具体完成工作量，目前尚不掌握确切信息。年报正在编制中，我们会重点关注这些项目的进展，并在年报中进行披露。

Q：截止到三季度，华电重工的合同情况和订单预期如何？

A：截止到三季度，已签订和已中标尚未签订的合同总额为71.97亿元，与去年同期相比有显著提高。四季度，公司积极开拓市场。虽然目前手中不掌握具体的四季度订单情况，但已陆续签订一些大合同，如四大管道合同和建灯塔合同等，累计披露的合同额在十多亿的水平。还有不到2亿元的小额合同尚未掌握。

Q：现在行业的招标价格大概是怎么样的？华电重工将如何应对未来的竞争？

A：观察到市场上的招标价格从22年的一千多万降至二三年的六七百万，降幅较大。造成这种情况的原因包括供应链的改变、国产化的元器件和成本降低等因素。公司在招投标中的报价并不是最高也不是最低，而是处于适中水平，并擅长提供一体化服务。我们也在进行电解槽装备的研发，并力图减少对外采购的高价元器件，改善成本结构，优化供应链，提升市场竞争力。

Q：公司会将主要产品转向更高标准或者其他的产品吗？

A：华电重工的电解槽产品将会朝着稳定性更强的技术靠拢，以更好地适应波动性电源。公司已经有1500标方和2000标方电解槽的产品开发，正致力于适应市场需求。市场的方向可能带动两方面的变化：一方面是产品规模，另一方面是技术稳定性。

Q：关于华电重工的新业务情况，未来的中远期发展有何规划？

A：新业务特别是暗调方面，去年的重点在于手台套的调试，现在产品已经市场示范，将聚焦于项目运行后的市场营销。对于成本优化，公司将考虑更多国产件和网站设计优化，从而提高经济性。后续将根据市场及产品性能，推广至更多港口。市场上仍存在对暗调改造或更换的需求，我们争取市场扩大的机会。

Q：公司目前重力储能技术开发的情况如何？

A：目前，重力储能方面我们成立了一个孵化团队，在与外部科研院所合作开发，但是技术还没有落地。我们到三季度为止，并没有更多的情况可以分享。

Q：公司在土星地坪研发和储氢气罐应用方面有哪些进展？

A：土星地坪目前还在研发中，尚未形成一定的产能。关于储氢气罐，我们已经在工程项目中有应用，但规模并不大。这些产品的技术壁垒目前看来并不特别高。

Q：公司未来在三星屏和四星屏等产品线的发展计划是什么？

A：公司正在研发三星屏和四星屏，但同样还未形成产能。我们的发展基于客户需求，致力于通过研发符合市场需求的产品和装备，通过示范项目和科技项目来实现技术落地，同时也在不断改进产品。

Q：明年华电重工哪些板块可能会超出预期，或至少有明确的收入展望？

A：公司期望各个板块都能达到市场预期，但由于所处行业竞争激烈，仍存在一定不确定性。公司将加大产品研发投入和市场营销力度，争取更多市场份额，目前还不能给出具体的业绩指引。

Q：贵公司是否有其他需要补充说明的年报或业绩信息？

A：目前，我们对于年报的信息还在收集中，初步财务测算已经完成。公司预约的年报将在四月份发布，届时我们会尽可能提供更全面的信息，让投资者能够透彻了解公司2023年的经营情况。目前没有其他信息需要补充。