◾新能源：产业链需求全面复苏，行业景气度持续提升，收储消息落地支撑钴价维持强势，锂盐供需结构向好价格反弹，看好钴锂价格后市空间，推荐钴、锂等新能源核心材料。①核心观点：终端市场“百花齐放”维持旺季状态，车企与龙头动力电池企业排产计划继续提升，开工率有望达到今年高峰，电池核心材料8月产量同比均出现大幅增加，同时市场需求增量主要由“C端”驱动，需求结构明显优化，终端市场旺季需求或全面崛起，推荐钴、锂等新能源核心材料。②价格方面，本周SMM硫酸钴价格为5.3-5.6万元/吨，均价较上周下跌500元/吨。氯化钴当前价格为6.4-6.6万元/吨，均价较上周持平。MB标准级钴价格报价15.575美元/磅，环比上周上涨0.48%；SMM电池级碳酸锂价格为3.95-4.1万元/吨，均价较上周上涨250元/吨，主因电碳大厂出货趋紧，深加工业务盈利空间提升带动工碳需求，碳酸锂价格出现反弹。③需求方面，9月终端车企排产计划继续增加，一、二梯队动力电池企业开工率逐步提高，预计10月开工率可达80%及以上，达到今年高峰水平。国内电池核心材料8月产量同比均现大幅增加，正极材料产量合计为5.03万吨，同比增长45.6%；负极材料产量为3.81万吨，同比增长56.7%；电解液产量约为2.44万吨，同比增长45.7%，产业链需求表现强劲。从上险数据结构来看，8月新能源汽车上险数量为9.3万辆，其中个人用户占比67.4%，同比上涨206%，营运用户占比21.2%，同比上升95.5%，“C端“私人消费增势明显，“B端”营运类市场需求也已基本恢复，终端边际需求向好趋势明确。④供给方面，市场预期金属钴收储总量约2000吨，约占全年总产量的20%，收储消息落地利于产业链释放库存，钴价将企稳回升。7月碳酸锂进口总量为1377吨，环比减少75.3%，同比减少65.9%。部分电池级碳酸锂供应商现货交付偏紧，看好锂价上调空间。重点推荐：华友钴业、寒锐钴业、赣锋锂业，同时建议关注二线的氢氧化锂和钴标的：雅化集团、威华股份、盛屯矿业，新能源高性能钕铁硼龙头：正海磁材。