申万宏源tmt-周220220
韭菜篮子
2022-02-21 11:33:37
【🔮TMT洞见6环节/奥飞数据董秘电话会/数字经济北京7家调研回顾
🔮互联网外卖补贴深度点评/东数西算 通信+计算机/amd收xilinx评/nv开放isp/Fintech 16 金证股份深度/加推信息安全/移为通信/通信能源电缆/快手/天融信】
🎒周观点：
🔮电子: 苏州疫情与乌克兰局势为台面上影响因素。日前台股电子1月份营收公布，大致呈现上肥下瘦，1Q22应淡季不淡。产业缺货依旧，各类芯片与零组件无论涨价、跌价，幅度都在收敛。议价能力和订单集中度都掌握在大厂，因此大者恒大、强者恒强已为2022主要趋势。
👑推荐：深南、沪电、闻泰、立讯、新洁能、通富微电。
🔮通信: “东数西算”工程全面启动，数字经济第一枪，稳增长之新基建方向的重要抓手！类比“南水北调”“西电东送”，是流量基础设施的新一轮扩容，涉及IDC集成与服务、温控与机电设备、ICT设备、光器件等产业链环节将率先受益。
👑推荐：奥飞数据、紫光、英维克、新易盛、天孚通信、亿联
🔮计算机: 1）东数西算下计算机环节受益，论述服务器/信息安全/数字化/计算中心/能源IT等。投资者当前理解是算力，后续会行业数字经济。2）AMD收Xilinx，不仅看好数据中心，且尝试影响cuda生态。异构使amd延展性和创新性可大大增加，使得算力产业链增速提高（芯片更多元）。3）数字经济较多30-50亿公司绝对收益机会大。
👑推荐：明源云，深信服，浪潮，海康，恒生，德赛西威，石基，启明，中软国际
👑主线弹性:金证，新点、数字政通、南天、钢联、运通、东软、海量数据
🔮互联网：1.继续推荐A股基本面改善估值较低的分众传媒、视源股份、三七互娱；仍旧看好港股互联网2022低估值修复的机会。
2.14部委将引导外卖平台下调商户服务费并引发市场对互联网平台盈利空间的担忧。我们认为这是特殊时期的纾困政策；长期看，若扣除掉配送收入与成本，外卖平台其实变现率并不高，3P模式变现率与电商平台接近；长远考虑，平台承担的过多成本，或通过减少补贴等方式逐步转嫁给消费者承担：外卖平台合理的盈利空间=商家效率提升+消费者时间价值提升-骑手成本-消费者补贴-社会成本-对其他业务的导流成本-平台运营成本。
👑标的：腾讯、分众、视源、三七、网易、快手、国联、芒果
🎒南数北算/数字经济系列电话计划与回顾：
🔮1 奥飞数据 今晚周四 0220 20：00
🔮数字经济电话会议回归（ 2-4期太极股份/上海钢联董事长/理工能科/申昊科技）
🎒今晚 0220 19:00tmt洞见：
【电子】2~3月产业趋势/【通信】通信解读“东数西算”/【计算机】 “东数西算”AI与IT机会/【互联网传媒】视源股份/【智联汽车1】联创电子/【智联汽车2 】AMD收Xilinx评论
接入号码见群
🎒数字经济华北：
7家未涨数字经济情况，启明/用友/曙光/宇信/国联/久其/数字政通
🎒报告深度：
东数西算 通信+计算机/天融信/金证股份深度/互联网外卖补贴深度评/
🎒报告更新：
amd收xilinx评/英伟达能驾驶芯片ISP评论/Fintech 16 金证股份深度/加推信息安全/快手前瞻/移为通信/通信与能源电缆
申万tmt也有单独发，本行业本周要点。
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奥飞数据
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真知无价，用钱说话
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