（一）2024年宏观指标目标：

①2024年GDP增长预期目标为5%左右；

②居民消费价格涨幅3%左右；

③赤字率拟按3%安排，赤字规模4.06万亿元，比上年年初预算增加1800亿元；

④拟连续几年发行超长期特别国债，今年先发行1万亿元；

⑤拟安排地方政府专项债券3.9万亿元；中央预算内投资拟安排7000亿元

⑥国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平。

（二）产业政策要点：

①大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力；

②巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势；

③加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展；

④积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎；

⑤制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道；

⑥制定支持数字经济高质量发展政策 开展“人工智能+”行动

⑦备注：国务院国资委：国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，将调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。

（三）激发消费潜能：

①积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点；

②鼓励和推动消费品以旧换新；

③提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费；

④推动养老、育幼、家政等服务扩容提质。

（四）房地产：

加快构建房地产发展新模式；

优化房地产政策；

其他：

①加快全国统一大市场建设；

②2024年居民医保人均财政补助标准提高30元；

③2024年城乡居民基础养老金月最低标准提高20元；

④推进财税金融等领域改革；

⑤促进跨境电商等新业态健康发展 优化海外仓布局；

⑥大力发展银发经济。

总结：

政府工作报告内容丰富，我个人只选取了自己感兴趣要点摘录如上。超预期的东西似乎不多，但也正常，历来的大会都是如此，会前市场都会把各种各样能想的想一遍，把预期打满。重点还是看后续怎么做，怎么推进。

政府工作报告中的产业政策，个人偏向于认为是今年A股市场的投资导向。经济高质量发展，势必需要高科技产业的支持，尽管产业的初期、发展到成熟，需要好几年的时间，但是，A股作为“前沿阵地”，势必先炒作一波。

另外，近期有个现象，之前炒作AI等科技题材时，普遍都是小票拉涨比较多。但近期，中科曙光（非推荐，只举例）、浪潮信息（非推荐，只举例）等大票也出现打板的迹象，这些以往都是机构票。

这说明，一方面是大票开始补涨，另一方面则是，伴随行情的演绎，机构也开始活跃补仓。行情轮动正从小票，甚至是垃圾票，演绎到大票、传统意义上“正规军”、“正规票”，这也为后续行情的发展预留新的思路。

当然，眼下大到指数，小到科技赛道的票，从底部上来已经累计了不少浮盈盘，短线有调整很正常，这个阶段不宜再追高，找到合适的标的坐等调整后的低吸机会。

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热点跟踪

（一）两会政策驱动

1、央企汽车

国务院国资委：国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，将调整政策，对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。国资委直接监管的汽车央企有一汽集团、东风集团与长安集团等三家

个股：东风汽车、一汽解放、一汽富维、长安汽车、北汽蓝谷、东风科技等

2、军工

①国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与去年持平。

②国防军工行业是5年计划周期性行业，十四五行业发展可类比十三五，2024~2025年有望迎来2年加速发展期。

个股：观想科技、宝塔实业、晨曦航空等

3、量子通信

政府工作报告中提出，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。

个股：国盾量子、科大国创、宁波建工等

（二）行业高景气或有事件催化的题材

4、液冷服务器

①3月18日，GTC2024即将举办，英伟达将推出B100 CPU。B100开始未来所有产品均采用液冷散热。单芯片能耗和单机柜的功率密度快速上升，对散热的需求正在快速转向液冷。

②三大运营商在2023年联合发布《电信运营商液冷白皮书液冷技术白皮书》提出2025年50%以上数据中心应用液冷。

③据IDC报告，在2025年我国液冷服务器市场规模将达到89亿美元，液冷渗透率将达到20%，2024-2025年将是液冷快速放量、渗透率提升的产业元年。

个股：川润股份、英特科技、英维克、申菱环境等

5、存储器

①由于AI需求强劲，HBM和DDR5的订单有望增加，三星电子和SK海力士加强对高价值DRAM产品的关注，正在考虑增加工厂的半导体晶圆投入量，以加快向10纳米第四代（1a）和第五代（1b）版本的过渡，生产HBM、DDR5和LP-DDR5等高价值产品。

②2024年全球存储产业链景气度上行，伴随原厂减产力度及下游需求复苏，24Q1恐现缺货态势。从目前供需博弈态势来看，上游涨价压力向下传导畅通。根据预测，2024全年，全球DRAM 芯片销售额将增长46%，达到780亿美元。存储行业有望迎来新一轮景气度周期。

③SK海力士就HBM内存销售额发布声明，表示尽管2024年计划让HBM的产能实现翻番，但HBM目前产销量已达饱和状态，生产配额已经全部售罄。

个股：盈方微、长电科技、通富微电等

6、PCB

①Google和OpenAI相继推出效果超预期的Gemini1.5和Sora大模型，迭代加速继续吹响AI抢跑号角，PCB作为高速通信硬件基础支撑有望享受高景气度。

②高速通信成为了继PC、智能手机之后带动PCB行业在新的一轮周期快速增长的主要因素,预计2027年服务器PCB市场空间将达到135亿美元，相对2023年82亿美元市场规模仍有65%的扩容空间。

个股：沪电股份、胜宏科技、深南电路、生益科技、华正新材

7、飞行汽车

马斯克旗下SpaceX公司支持的飞行汽车公司Alef Aeronautics表示，其未来电动垂直起降（eVTOL）汽车已经获得了2850多份预订单。

个股：万丰奥威、光洋股份、商洛电子、中直股份等

8、AI手机/消费电子/华为供应链

①三星首款AI手机Galaxy S24在韩国开售仅28天销量便突破100万部。手机厂商纷纷加大对AI技术的研发和应用推广。从OPPO、魅族到realme等厂商，都宣布将全面投入AI领域，并计划推出更多有价值的AI应用。

②行业将2024年定义为“AI手机元年”，预期未来生成式AI将在手机终端上得到广泛应用。预计今年AI手机出货量将达6000万部，预计2027年AI手机出货量将超6亿部。

③根据历史经验，华为通常在每年3/4月召开春季发布会，并带来智能手机新品。

个股：思泉新材、福蓉科技、道明光学、光弘科技、欧菲光等

9、汽车整车

①安徽省生态环境厅受理公示了江淮年产20万辆中高端智能纯电动乘用车建设项目环境影响报告书。

②华为、江淮合作车型信息曝光：车长5.2米 年产3.5万辆。

个股：江淮汽车、安凯客车、江铃汽车等

10、黄金

美国经济数据超预期下行，美联储年内降息预期再度夯实，叠加NYCB风波再起导致市场对美国银行业以及商业地产行业的担忧加剧，内外金价共创阶段新高。

个股：金贵银业、中润资源、山东黄金等

11、稀土永磁

中国稀土集团近日在总部召开稀土资源增储上产与高质量发展专题会，全面总结巩固高质量实施稀土资源新一轮找矿突破战略行动成效，进一步提升稀土资源保障能力和绿色高效开发利用水平，确保稀土增储上产取得新突破。

个股：中国稀土、北方稀土、广晟有色等

12、旅游酒店

今年提前关注五一期间出行产品的用户，已同比上涨超五成，更多用户更早关注五一出行产品。酒店方面，五一酒店关注度较高城市目前主要包括重庆、长沙、西安、南京、南昌、武汉、天津、北京杭州、青岛等。

个股：大连圣亚、西安旅游、长白山等

13、多模态AI

人工智能公司Anthropic推出了Claude 3系列AI模型和新型聊天机器人。该公司表示，Claude 3 Opus在处理复杂问题和逻辑推理方面表现卓越，超越了OpenAI的GPT-4和Google的Gemini Ultra。

个股：万兴科技、凡拓数创、昆仑万维、因赛集团等

14、传媒

①3月6日，一部“完全由AI制作的开创性长篇电影”即将在洛杉矶Landmark Nuart Theater首映。

②博主“AI疯人院”近日也在网络发布了一部AI生成的《西游记》动画短片，视频长约近4分钟，以《西游记》原著第一集为蓝本，用AI描绘出了花果山、仙宫、人间城池等场景。

个股：掌阅科技、文投控股、中广天择等