202201[华安新能源与汽车科达制造2021年业绩预增点评：主业稳步向上，锂盐低成本扩张业绩持续大幅增长

预计2021年归上净利润10-10.5亿元，同比增长282.40%-301.52%

机械业务订单需求旺盛，经营改善净利率得以提升；非洲新建陶瓷产能顺利释放，业绩快速增长

锂电负极石墨化释放产能进入良性发展贡献业绩。安徽科达人造石墨产线释放产能，福建科华石墨化一线于2021年7月投产，二/三线预计2022年3月底建成投产

蓝科锂业2021年碳酸锂产量约2.27万吨，销量约1.92万吨；单21Q4产量0.64万吨，显示出蓝科新产能持续爬坡，但锂盐销量0.42万吨，或与公司惜售或确认时间有关

假设18万元/吨碳酸锂价格，参考蓝科21Q3完全成本3万元/吨基础上冬季成本小幅上升，推算21Q4碳酸锂单吨净利约10.8万元，预计蓝科锂业Q4单季度净利约4.6亿元，贡献科达制造约2亿元

展望机械业务改善、环保业务剥离、非洲持续扩产保持高速增长；而在供需有力支持的中长期高锂价下，蓝科锂业低成本持续扩张，有望带动锂盐业绩持续实现高增；主业四业绩有力支撑，锂版块高利润增长低估值或10倍PE以内，配置价值凸显