今天消费市场的两大标志事件：百事提价、生猪涨停

1.百事提价

百事可乐再提价“在过去的几个月里，百事可乐不得不艰难地解决了罐头和饮料瓶的短缺问题。”百事可乐首席财务官约翰斯顿(Hugh Johnston)在接受外媒采访时表示，在疫情导致的限制解除后，餐馆和影院对百事可乐饮料的需求激增，使原材料的短缺问题凸显。

百事在几周前，因为包装原材料成本提升，已经提高了苏打水和零食的售价，现在又要提高可乐的价格了（预计明年开始）。实际上百事可乐新推出的桂花、白桃乌龙口味的可乐终端价格已经提升了（批发价高于原味的，零售价格才会提），零售有3.5、4.0、4.5的。百事涨价，可口可乐会跟进吗？答案几乎是肯定的，我们不妨看看二者的股价：

灵活提价和新品不断的百事股价比疫情前高点上涨了约13%，可口可乐反而下跌了约5%；两者都远远跑输同期美股三大指数（道琼斯工业、纳斯达克100、标普500）。

自疫情以来，全球供应链受到冲击造成紊乱，不亚于第四次中东战争之后OPEC减产，对原材料价格的推动，这次更加立体、全面。对于国际分工比较细化、且产品直接面向终端消费者大型公司，它们一般不会轻易提价（提价是很重大的决策，一方面要考虑消费者是否埋单，另一方面要考虑竞争对手是否会抢乘机市场份额），而是通过供应链管理平抑原材料价格波动的影响，最简单有效的方法就是压中间制造商环节的利润，现在做提价预警，就是中间环节压不住了，必须涨了！

百事可乐涨、可口可乐必跟：跟涨是最好的策略；股价两年不涨的可口可乐对比百事，股东老爷们也不能满意。

国内节前传言海天味业要提价（什么是传言？传说中未公开并在不久的将来会实现的预言）。我们中国人比较含蓄，说话都比较有策略，放出消息，看看竞争对手的反应，看看消费者的反应，这样可进可退，自己就很主动。作用和百事提价预警一样，都是先打招呼。具体微操上也是一致的：百事先推定价高的新品探路，新品可以失败，不失败说明价格消费者能接受；海天味业，继0添加酱油以来，今年又推出了0添加生抽、0添加醋等等新品，应该是效果还不错，才敢放话要提价。所以我在四季度到来之前，传海天提价的前一天，连发两篇《消费才是里子》的预判，且在市场怀疑消费逻辑（并有大V放出消费暴动是基金调仓的烟雾弹之后），再次强调消费股需要重点关注。

还捎带提醒了“按计算器”是谁教的？最近跟着狂按计算器的又很受伤，三季报周期股开始大面积预喜，可能会有几天倒车接人的假象，“倒车请注意”司机有盲区。

2.生猪涨停

国庆期间，和朋友聊天提过生猪期货。这个逻辑很简单：1.生猪期货推出，是在猪价狂飙的时候，给投机资本提供出路，以免富裕资金冲击现货市场（姜你军、蒜泥狠经验）；2.猪价双疫叠加下涨太多，在利润的驱动下：工厂化养殖扩产、原有散户复产加上疫情（其他生意更难）导致追逐利润的个体和单位新增投机，产能修复速度超出预期；猪价下跌，形成多杀多，中秋前听说已经开始杀怀孕的母猪了，这是业内人士多轮周期中都不曾见到的（杀怀孕母猪是什么概念：猪仔的价格最高1~2000/只；这种行为相当于Y油宝事件中，原油价格跌到负值了）；3.生猪收储3万吨，目前猪粮比并没有触发收储条件，是调控的微操（内因：就是投机快速去化，未雨绸缪）；4.四季度肉类消费旺季来临。

目前阶段，生猪是类似原油的超跌之后的强反弹；对于猪肉股去年年底在高位时，我提醒过，小心价值猪变屠宰场。现在优质消费股的机会很多，猪股不必作为首选。

总结：大型消费公司产品提价和猪肉意外收储，都是消费股逻辑体现的信号。原材料上涨之后，终端尚未明显改善，中间制造商（从半年报、新股招股书看）两头受气，恐涨性囤货告一段落之后。如何使经济循环顺畅？要么原材料价格打回原形，要么向下传导终端提价；前者由于大宗的定价权在国际，很难搞，只能搞后者几乎是必须搞后者，否则滞胀，美帝吃过滞胀的苦。

很清晰原材料价格国内还会象征性压制，上涨之后，预期兑现很多，未来不确定性增加（万一推动上涨的因素减少或消失，都是只剩利空了）；消费估值调整时间较长，无论是估值的合理性还是投机的驱动性都加强了。

股市有风险 投资需谨慎