【国信通信】连接器一线龙头中航光电、瑞可达持续上涨，关注二线永贵电器、鼎通科技的低估机会：

 

行业层面，新能源车高压连接器市场高速增长，全球市场保守估计25年在300亿，当前处于起步阶段，且供应格局百花齐放，定制化属性决定了很难出现低压市场赢者通吃的格局。拥有先发优势的中航光电、瑞可达份额领先，二线供应商永贵电器、鼎通科技等仍有机会。此外，国产替代亦是趋势。

 

公司层面，瑞可达依靠先发优势和换电模式的开创性，充分享受行业红利；永贵电器依靠充电枪等拳头产品，有望以点带面打开市场；鼎通科技作为上游组件知名供应商，靠紧密加工能力开始切入汽车赛道，亦有机会。

 

估值层面，对应明年PE，中航光电40倍，瑞可达60倍，永贵电器30倍，鼎通科技30倍。二线标的还未被充分挖掘，有补涨机会。

 

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