【今日导读】

>中国移动5G-A正式商用 机构看好射频、天线等供货商
>美光西安新厂房破土动工 存储芯片市场需求持续提升
>国内AI大模型产品密集发布 大模型长文本产业链受益
>上海沿浦等公司一季度业绩预增 资金持续流入黄金ETF

【上证聚焦】
〇中国移动5G-A正式商用 机构看好射频、天线等供货商
————————
3月28日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络
5G-A是5G向6G发展的关键阶段，相较于5G，具备更高速率、更大连接、更低时延等特点。华泰证券认为，运营商作为5G-A策源地，将协同产业链，不断引领关键技术导入并打造标杆应用，5G-A商用化落地或增厚新兴业务收入。无线主设备、天线、射频等设备厂商也将迎来新成长空间。
$欣天科技(sz300615)$ 产品主要包括射频器件、射频金属元器件和射频结构件，客户覆盖国内外知名企业;
$硕贝德(sz300322)$ 的天线产品可应用于5G-A领域，公司表示将积极推进相关技术迭代完善及产品的市场化。

【上证精选】
〇上交所上市公司一季报预约披露时间表出炉，永吉股份、梅花生物拔得头筹，将于4月9日披露。
〇我国将自2024年3月29日起，终止对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒征收反倾销税;终止征收反倾销税后，不征收反补贴税。
〇小米集团董事长雷军宣布，小米SU7正式上市，售价21.59万元起。小米SU7全系长续航，在CLTC工况下，标配起步续航为700千米。
〇宁德时代宣布，其神行电池与麒麟电池全能系列将正式亮相，将有更长续航、更高性能，将在28日晚间发布首发车型。
〇28日，北向资金净买入23.35亿元。五粮液、科大讯飞、中国中免分别获净买入4.81亿元、3.06亿元、2.82亿元。

【产业情报】
〇美光西安新厂房破土动工 存储芯片市场需求持续提升
————————
美光科技宣布，其位于西安的封装和测试新厂房已正式破土动工。该项目将加建新厂房，引入全新产线，制造更广泛的产品解决方案，包括但不限于移动DRAM、NAND及SSD，拓展现有的DRAM封装和测试能力。
另据调研机构TrendForce最新报告，预估第二季度NAND Flash合约价将上涨约13%-18%。eMMC(嵌入式多媒体卡)方面，中国智能手机品牌为此波eMMC最大需求来源，未来中国模组厂将可持续提高对智能手机客户的eMMC渗透率。
@开源证券研究所 认为，随着AI在各领域的应用延伸，手机、服务器、PC中DRAM和NAND单机平均搭载容量均有成长，三星、SK海力士及美光全面调升上半年稼动率。受益于价格的持续回暖，以及HBM和DDR5等高端产品的需求增长，存储芯片板块上下游公司有望充分受益。
$普冉股份(sh688766)$ 同时拥有NOR Flash、EEPROM和MCU产品线，已成为国内重要的存储器芯片供应商之一;
$德明利(sz001309)$ 自研SD6.0存储卡主控芯片和SATASSD主控芯片于2023年完成回片认证;
$协创数据(sz300857)$ 持续加大研发投入，不断推出高性能、高可靠性的存储和服务器产品。

〇国内AI大模型产品密集发布 大模型长文本产业链望受益
————————
3月28日，云天励飞举行AI大模型产品发布会，正式发布“深目”AI模盒。该产品能够做到“3个90%”--覆盖场景超过90%、算法精度超过90%，使用成本降低90%，角解决大模型在场景落地“最后一公里”的问题，帮助更多中小企业客户轻松使用大模型。另外，数据显示，KimiChat大模型全端总日活持续增长有望突破174万。
@华泰证券研究所 认为，大模型的长上下文支持能力已经成为重要的迭代方向。海外相对超前，国产大模型初创公司中，月之暗面的Kimi智能助手已迭代成为200万字。国内大模型厂商可能采取了多种路线混合优化方法实现长上下文。长上下文的通用性将解决多类场景需求，带来应用突破机会，大模型长文本产业链有望受益。
$润泽科技(sz300442)$ 为数据中心整体解决方案提供商，为Kimi提供算力支持;
$福昕软件(sh688095)$ AI产品能够实现长文总结、文章改写和翻译、语法纠正等。

【财报快递】
〇上海沿浦等公司一季度业绩预增
————————
$上海沿浦(sh605128)$ 预计实现净利润3091.58万元左右，同比增长176.96%左右。公司主要生产汽车座椅骨架总成、精密冲压件、精密注塑件，2024年第一季度落地量产的新项目增多，市场订单量充足。
$东方电热(sz300217)$ 2023年业绩快报为同比增长117.08%，预计2024年一季度净利润7500万至9600万元，同比增长11.20%至42.34%。公司有家用电器、新能源汽车和光通信三大业务，报告期内，新能源装备制造业务处于订单交付高峰期。
$耐普矿机(sz300818)$ 预计实现净利润3500万至4100万元，上年同期亏损1294.9万元。公司运营及生产成本进一步下降，毛利率持续回升。

【公告解读】
〇星帅尔子公司签订日常经营重大合同
————————
$星帅尔(sz002860)$ 子公司富乐新能源近日与中国能建东电二公司签署了《贵州黔东南地区分布式光伏项目光伏组件采购合同》，后者确定向富乐新能源购置光伏组件设备，合同总价为10.14亿元(含税)。

【资金观潮】
〇一机构席位买入卧龙电驱
————————
3月28日的公开交易信息显示，$卧龙电驱(sh600580)$ 获1机构净买入3956.61万元，占总成交额的1.29%。
@西南证券研究所 认为，卧龙电驱大力拓展风光储氢等业务，“电机+变频+上位机+传感器+N”的系统性解决方案渗透率逐步提升，品附加值提升有望带来公司盈利水平稳定增长。

〇资金持续流入黄金ETF 基金经理提示短期风险
————————
3月28日盘中，纽约黄金期货突破2220美元/盎司，再创历史新高。Choice数据显示，截至3月27日，3月以来，国泰黄金ETF、易方达黄金ETF区间净申购份额均超过4000万份。
国泰基金认为，美联储3月议息会议整体偏鸽的态度使市场降息预期升温，对金价产生利好。但当前市场回归宏观基本面主导逻辑，美联储真正开启降息之前，如没有突发风险事件，短期金价或维持高位区间震荡。不过，从“通胀回中期看，美联储有望年内开启降息，落、经济滚动式交替下行”对金价构成的利好趋势不变。同时，2024年全球多地区领导人选举，市场不确定性可能上升，避险需求也会给金价带来支撑。

〇基金年报曝光 中央汇金大举增持多只宽基ETE
————————
最新披露的基金年报显示，2023年下半年，中央汇金大举增持多只ETF。以华夏沪深300ETF为例，截至2023年底，中央汇金投资有限责任公司持有份额为28.93亿份。与半年度报告相比，增持逾11亿份。类似的还有嘉实沪深300ETF获增持逾25亿份，华夏上证50ETF获增持逾56亿份。
据Choice测算，今年以来，截至3月27日，股票型ETF净申购额超过3300亿元。兴业证券判断，ETF已成为稳定市场的压舱石。以汇金为代表的政策性资金是市场重要的维稳力量，若后续市场波动再度加剧，政策性资金流入维稳仍然可期。同时，各类中长期资金也有望更多借助ETF布局A股资产。

【机构调研】
〇$世纪天鸿(sz300654)$ 表示，公司作为民营教育出版龙头企业，以技术驱动推动教育内容数字化转型升级，拓展智慧教育业务，保持业绩持续增长。今年2月，公司的小鸿助教4.0版本发布，在升级更强大更智能模型的同时，新增联网及文档问答等功能。今后，公司将积极拥抱人工智能带来的技术红利，用智能化打开未来成长空间。
〇$豪迈科技(sz002595)$ 表示，公司去年数控机床业务营业收入3.08亿元，同比增长111.76%;轮胎模具业务内销表现突出，海外订单需求持续增长;燃气轮机业务订单饱满，预计2024年仍将保持一定程度增长。目前，公司在泰国的轮胎模具扩建项目已投入使用，墨西哥工厂也已开工建设。
〇$中信海直(sz000099)$ 表示，公司业务包括海上石油直升机飞行、应急救援及无人机等服务，共运营深圳南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方4个直升机场。目前，公司开展航空医疗、低空旅游、跨境飞行等低空飞行业务，其中，深圳湾城市海景空中飞行体验项目己经成为城市新名片。

【交易闹铃】
〇一只新股29日申购
————————
灿芯股份代码787691，发行价19.86元，市盈率25.12倍，申购上限7500股，主营芯片量产业务。

【资讯导读】

>中国移动全球首发5G-A商用部署　产业链公司望迎来发展机遇
>英伟达AI芯片H200开始供货　相关产业链公司受关注
>杰创智能：智慧安全产品用于城市公共区域的空域安全管控
>天汽模：公司航空零部件产品应用于通航飞机以及无人机等

【今日头条】
>中国移动全球首发5G-A商用部署　产业链公司望迎来发展机遇
——————
3月28日， 中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。在终端普及方面，2024年中国移动将联合终端厂商和芯片供应商，全面推动终端的产业升级。
5G-A即为5.5G，是5G向6G发展的关键阶段，相较于5G，其具备更高速率、更大连接、更低时延等特点。通过引入通感一体、通算智一体、空天地一体等技术，同时扩展5G能力边界，将焕新数字生活，助力产业数智升级。随着5.5G的商用时代到来，产业链公司望迎来发展机遇。
$武汉凡谷(sz002194)$ 公司对应的产品（如多频多通道滤波器）具备5.5G技术，现阶段有相关的产品应用到客户的5.5G系统。
$信科移动(sh688387)$ 已完成5G-A关键技术测试，包括上下行超宽带功能性能测试、宽带实时交互关键技术测试、通感融合演示验证等，测试过程主要涉及与终端厂商等产业上下游伙伴的合作。

【投资聚焦】
>英伟达AI芯片H200开始供货　相关产业链公司受关注
——————
据外媒3月28日报道，英伟达的尖端图像处理半导体（GPU）H200现已开始供货。H200为面向AI领域的半导体，性能超过当前主打的H100。根据英伟达方面公布的性能评测结果，以Meta公司旗下大语言模型Llama2处理速度为例，H200相比于H100，生成式AI导出答案的处理速度最高提高了45％。此前英伟达表示，2024年第二季度推出H200。
英伟达H200于去年11月发布，其为基于英伟达的“Hopper”架构的HGXH200GPU，是H100GPU的继任者，也是该公司第一款使用HBM3e内存的芯片，这种内存速度更快，容量更大，因此更适合大型语言模型。英伟达3月18日在开发者大会上宣布，年内将推出新一代AI半导体“B200”，B200和CPU组合的新产品用于最新的LLM上，推理大语言模型性能比H100提升30 倍，成本和能耗降至25分之一。H200作为H100下一代产品，内存性能大幅提升，H200升级主要在HBM3e，单芯片HBM容量提升有望进一步提升HBM需求，随AI应用对算力硬件产品需求不断提升，英伟达供应链有望受益。A股中，可关注$华海诚科(sh688535)$ 、$通富微电(sz002156)$ 等。

【独家参考】
>杰创智能：智慧安全产品用于城市公共区域的空域安全管控
——————
$杰创智能(sz301248)$ 在互动平台上表示，公司目前已有的空域管控设备管理系统、智慧定位产品、无线信号分析技术等可用于对无人机的状态监控、性能分析、故障管理、定位管理、数据采集等。公司智慧安全产品中无人机定位系统能够针对管控空域中的无人机进行飞行定位管理和数据采集，可用于机场、城市公共区域的空域安全管控。未来公司的战略规划集中在传统智慧安全和智慧城市领域的同时，也将根据市场需求和技术发展进行调整，结合自身情况积极拓展新的业务增长点。

>天汽模：公司航空零部件产品应用于通航飞机以及无人机等
——————
$天汽模(sz002510)$ 投资者互动平台表示，公司主营业务产品包括汽车车身覆盖件模具，汽车车身冲压件及装焊总成，航空零部件产品等。公司航空零部件产品应用于民航飞机、军用飞机、通航飞机以及无人机等。目前，海外模具市场需求向国内转移的趋势强劲。2023年，公司陆续开拓了巴西大众、斯特兰迪斯、英国捷豹路虎、德国宝马等客户。此外，公司与小米汽车保持着业务联系。

【财经要闻】
>李强：扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。
>国防部：中国发展武器装备坚持独立自主、自力更生、自主创新。
>国家金融监管总局：做好2024年普惠信贷工作，实现普惠信贷保量、稳价、优结构。
>深圳着力打造全域支付示范区。
>成都市发布《虚实共生产业链元城市机会清单》涉及总投资2亿元。
>中国终止对澳大利亚进口葡萄酒征收反倾销税和反补贴税。
>淘宝计划2024年内容电商用户实现翻倍增长。

【公告淘金】
>$中贝通信(sh603220)$ 拟约10亿元投建青海三江源国家绿色智算算力调度平台项目。
>$唐山港(sh601000)$ 拟以不超54亿元投建唐山港京唐港区散货泊位工程。
>$华新环保(sz301265)$ 拟投建10万吨/年废矿物油资源化利用及废乳化液、含油污泥处置项目。
>$兆易创新(sh603986)$ 拟以15亿元对长鑫科技增资。
>$上海沿浦(sh605128)$ 第一季度净利润同比预增176.96%左右。
>$石头科技(sh688169)$ 2023年净利润同比增长73.32%。
>$星帅尔(sz002860)$ 子公司签订10.14亿元日常经营重大合同。
>$恒瑞医药(sh600276)$ 注射用SHR-A1921获得美国FDA快速通道资格。

【龙虎榜看台】
>资金流入低空经济、智慧灯杆等板块
——————
周四，市场全天冲高回落。截至收盘沪指跌涨0.59%报3010.66点，深成指涨1.31%报9342.92点，创业板指涨0.95%报1863.20点。两市共计成交9322亿元，较上个交易日放量434亿元。盘面上，低空经济、智慧灯杆、铜缆高速连接、卫星导航等板块涨幅居前，银行、猪肉等少数板块下跌。

盘后龙虎榜数据显示：
$浪潮信息(sz000977)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.73亿元；
$山推股份(sz000680)$ 获机构资金买入，总买入净额为9502.57万元；
$万丰奥威(sz002085)$ 获机构资金买入，总买入净额为8591.10万元；
$金盾股份(sz300411)$ 获机构资金买入，总买入净额为7235.51万元；
$星宸科技(sz301536)$ 获机构资金买入，总买入净额为6604.94万元。

【新股申购】
灿芯股份：申购代码：787691，发行价格：19.86元/股，发行市盈率：25.12倍。可比公司：$赛微电子(sz300456)$ 。