本周观点：

1)24年重磅智能化、新能源新车有望成为需求催化，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等。

子行业观点

1）马斯克于X平台否认停止平价汽车计划的传闻，并规划于8月8日推出无人驾驶出租车Robotaxi。此外，特斯拉从4月起向美国客户提供一个月FSD免费试用期，以期进一步提升FSD购买率，专注智驾优势。2）3月乘用车零售销量169.9万辆,同环比+7%/54%。其中问界月交付环比+50%至3.2万辆，蝉联新势力品牌第一；理想交付2.9万辆，同环比+39%/43%；比亚迪3月热销，环比高增147%至30.2万辆；奇瑞销量18.2万辆，同环比+45/27%。3）终端价格层面，3月乘用车“电比油低”趋势持续，自主新能源车平均折扣率+1.6pct至6.6%；合资品牌压力不减，燃油车折扣率仍处19.4%高位。我们看好自主品牌新能源车型进一步替代合资油车份额。
重点公司及动态

乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:24年新能源订单有望加速放量。

风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。