算力龙头【左江科技】：比亚迪华润携手入股-韭研公社

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算力龙头【左江科技】：比亚迪华润携手入股

打野养家

2022-01-27 09:13:17

左江科技推荐理由：
从业绩角度存量业务净利润2亿+DPU估值合计300亿，从题材角度DPU是算力的核心，也是数字经济的基座，是从未炒过的新题材。
1、DPU作为第三颗主力芯片，是解决CPU算力的最优方案，近五年复合增速达112%，2025年国内行业空间达240亿。左江技术团队来自华为海思（高管资料可验证），是国内DPU唯一上市公司，目前已进入晶圆厂流片，预计22年下半年量产，带来业绩增长；
2、从最新公告挖掘来看，比亚迪系投资公司入股（深圳三汇智芯实控人王赫是比亚迪电子二把手王念强之子，伯翰投资也出现在比亚迪半导体IPO招股书中），结合公司对外招聘车联网销售总监，或为DPU捆绑比亚迪等车企提前布局。按每辆比亚迪智能驾驶汽车配备两块DPU测算，单块2500元，单车价值量保守按5000元估算，仅比亚迪每年五十万销量就可带来25亿高确定性收入。
3、另一家入股公司为深圳国资背景的润兴锐华（旗下有华润云），结合公司前期互动易明确答复产品可用于国资云，捆绑关系不言而喻。华润云与新华三合作建设，占据了国内央企ICT市场份额的60%以上，仅华润云保守预计可为左江带来30亿以上的市场份额。
4、存量业务22年净利润2亿以上（研报+订单双向验证），估值100亿，DPU业务捆绑国资云和电动车龙头比亚迪，双轮驱动估值200亿，看300亿以上市值。
当大家还在怀疑左江能否顺利流片的时候，国资华润云和比亚迪已经率先入场抢占算力资源，这好比宁德捆绑锂矿和磷矿，而左江就是2021年初的湖北宜化，在市场一片朦胧中蓄势待发！
（以上数据皆有出处与严谨测算逻辑，长线价值标的，欢迎共同研讨论证）