本周末有几件大事要仔细捋一捋,信息量很大,要码的字数也多,看起来可能会比较费劲,你们可以慢慢来。
第一件事,是周末讨论度最高的“国九条”,历史三次“国九条”的内容比对,可以看下面卖方的总结。
而这次的看点,对a股影响最大的有以下两点:
1)新国九条在一定程度可以说是供给侧改革,不论是IPO、再融资、并购重组、退市规则,还是削减壳资源价值等等,都是对市场的约束和整顿;
2)在交易端上,它是一项公平性政策,不仅限制了量化交易、资本减持,还是强化了对衍生品和融资融券的监管,对高频量化额外收费等等,尽量把各个层面的不公平性减小。
换句话说,新国九条没有一条的空虚的,几乎都针对了市场底层存在的具体问题。所以周五收盘全网推送后,大家的情绪是非常兴奋的,但为什么外盘对此反应并不高?
这里头就直指了核心,虽然新国九条长期看肯定是好的,但是短期不可避免的带来波动,诸如短期会利空小市值股票,尤其是那些营收不达标、分红不达标的垃圾股,对量化的约束也会让小市值股票面向一定的风险。
另外,促使市场上涨的是多因素的集体催化,而新国九条更像是清道夫的角色,它可以把市场环境弄的健康、有序,但是站在上涨的角度,它不是充分必要条件。
其中最有意思的还属鸿博股份,估摸着是看到消息后睡不着觉了,连夜把大幅盈利的业绩修成了亏损。后面的类似靠讲故事涨上去,却拿不出来钱分红的公司还会有很多。
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第二件事,渣券板块屋漏偏逢连夜雨,中信证券、海通证券接连收到立案告知,我大概看了下,中信被立案调查的原因是前两年在中核钛白的定增过程中有违规操作。
在以前业内增发时通过融券进行无风险套利,有个约定俗成的方式,即:
有实力的个人或组织在参与上市公司定增时,可以通过与上市公司股东取得联系,通过支付一定利息、获得后者手里和增发规模相等的券源。
获取券源后,上述参与增发的个人或组织,在股票市场中以相对高点位置将股票卖出。待增发认购的股票解禁之后归还大股东即可。
体现在中信证券身上,打听到的好像就是八折参与定增,然后找大股东融券,付出一点融券利息,等到解禁后还给大股东,无风险套利近20%。过程中,券商赚了,定增后融券的赚了,大股东也赚了,亏钱的只有做多的散户...
当然正要说,这可能只是券商干的缺德事的冰山一角...这么干的大概率不只有这么两家。
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第三件事,最近美股的波动很大,包括商品市场在周五都出现了多空双杀。
美股短期波动的影响主要来自于在顽固的高通胀数据下,美联储在鹰派和鸽派之间反复摇摆,其中也叠加了市场对大科技公司预期的边际弱化。
而这一轮黄金的上涨驱动更是离奇,原本十年期美债利率是黄金的定价锚,结果现在传统的定价锚明显已经严重失效了,所以在后半程市场画了很多饼,最大的那个是说要挑战美元信用体系...
总之不管是什么样的花头,伦金在2500整数位是非常敏感的,从周五多空双杀也能看得出来。
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顺着第三件事,就不免谈到今天的头版头条,以色列和伊朗再次爆发冲突。截止目前,整个事件的发展进程大概是这样:
1)4月2日,以色列空袭伊朗使馆;
2)事后伊朗宣称将要报复,各方劝合未果;
3)4月14日,伊朗成功打击以色列军事目标,目前仅1人受伤。并援引联合国宪章自卫权定义,称报复基本完成;
4)再次进入拉架劝和环节。
整个事件中谁想搞事情还是比较容易弄清楚的,打个比方,以色列是头号主犯,需要扩大冲突呼应民众的诉求;伊朗是不得不反击,对民众有个交代;小登子现在头很大;金毛巴不得出事把小登子踹下去最好...
在这么多影响因素下,下周市场的波动可能会比较大,坐稳扶好。