事件驱动：

1、5月9日生意社锰硅基准价为7450.00元/吨，与本月初(5955.00元/吨)相比，十天不到，价格就上涨了25.10%。

2、澳大利亚矿业巨头South32宣布停产到2025年1月至3月。从对我国的影响来看，影响我国进口锰矿9%-10%左右。

3、世界第二大锰矿产国加蓬，4月26日发生脱轨事故，修复时间或需两周至一个月左右。从加蓬月度锰矿发运量在50万吨/月以上，在South32锰矿供应缺口已经中长期存在的情况下，若加蓬运输铁路修复时间过长，可能造成锰矿供应进一步紧张。

二、锰矿的重要性

1. 工业用途：锰是钢铁生产中不可或缺的合金元素，可以提高钢的强度、硬度和抗腐蚀性。在许多低合金和合金钢的生产中，锰是仅次于铁和铝的第三大金属元素。
2. 新能源领域：锰在锂电正极材料中的应用主要以锰酸锂和镍钴锰酸锂（三元材料）为主。在众多正极材料中，富锂锰基材料因其超高的比容量、高电压特性以及显著成本优势，被视为下一代锂离子电池最具潜力的正极材料。富锂锰基晶体结构与性能，如下图所示：

三、我国锰矿：90%依赖进口

我们现阶段 90%左右是要用进口矿去生产这个硅锰合金。像进口矿里面，我们是又分了南非、澳大利亚和加蓬这三个作为主控。这三个国家加起来矿的一个体量就是占据进口量的 75%，其中南非基本上进口要占比60%左右，澳大利亚和加蓬40%。换句话说，澳大利亚和加蓬目前停产，那我国现在锰矿就比往常少了三成左右的缺口！  

四、我国现阶段锰矿需求量：

截至2024/04/26，锰硅周表观消费量12.45万吨，周环比+0.08万吨，同比-1.72万吨。螺纹钢周产量222.05万吨，周环比+4.18万吨，同比61.44万吨或-21.67%。产量环比有所回升，维持低位，持续处于历史同期极低值水平。

预计目前对于锰矿的一个需求量应该是维持个缓步攀升的一个状态。而从需求量来看，目前也是随着这样钢材生产的一个略微的好转，它的一个对规模的需求也是有一点翘头，开始往上。因为的确从二季度来看，由于今年发改委等推动些国债今年 6 月底前都要明确要开工建设，那对下游需求用钢需求是有一个比较好的一个预期。而二季度价格如果黑色好转的话，粗钢对于规模的需求会有好转。其实从最近的一个钢招量来看就是有些钢厂的确会稍微会增加一点采购量，他们也意识到了这个问题。

五、我国现阶段锰矿供应量：

我国锰矿储量在全球占比排名第三，但品位低、杂质高、矿体较深，开采成本高，锰矿石产量逐年下降，国内锰矿库存处于近四年低位。

锰硅产量：从2023年十月份开始到现在一路走低！

锰硅库存：到货量出现收缩，库存处于近4年低位。目前全国锰矿库存511.3万吨，21、22和23年同期分别为601.3、554和604.1万吨。

总结：按目前的供需趋势来看，需求端接下去会远远大于供给端，锰矿接下去供不应求的局面将会持续很久！所以引发了目前锰矿暴涨的局面！  

六、相关投资标的：

1.湘潭电化：（叠加今天暴涨的固态电池，他的锰基材料可用于固态电池体系）

国内最大的电解二氧化锰生产商，主营锰系电池原材料，电解二氧化锰年产能12.2万吨，国内市占率25%;

电解锰的生产成本中，锰矿占比34%左右，粗看是锰矿价格上涨的受害者，但锰矿涨一倍，成本增长30%，但是电解锰跟着翻一倍，那你想想利润增长了多少?

其次，湘潭电化自己也是有锰矿的，2023年年报中是这样描述的：多年来，公司一直重视产业链布局，向上游资源拓展，确保高品质原料供应和低成本生产，目前在湖南有一个锰矿采矿权，矿山正在复产中；在广西有一个锰矿探矿权，正在推进探转采工作，同时公司在积极寻找其他优质锰矿资源；向下游产业纵深发展，形成了电解二氧化锰、四氧化三锰+锰酸锂的产业链，通过发挥产业链协同效应，提高竞争力。

龙虎榜：今日最亮的仔肯定是余哥，几乎是一个包场，4个席位全是他一个人发动的行情，整体买入了1.45亿，整体流通盘才51亿，也就说个人就买入了3%。

2.红星发展：子公司锰矿探明储量全国第一，可供开采100年以上！旗下2座锰矿，锰资源储量合计1208万吨，拥有锰矿开采、电解锰生产加工完整产业链;

3.西部黄金:子公司大龙锰业主要生产一次电池和锂电池用EMD、高纯硫酸锰等产品;23年产量55万吨。