【华西计算机团队】 事件：公司4 月 29 日发布公告，以 2022 年 4 月 29 日为预留部分限制性股票的授予日，以 13.61 元/股的 授予价格向符合条件的 62 名激励对象授予预留限制性股票 137 万股。 

 股权激励有助于帮助公司优化薪酬结构，提高公司吸引力，将股东利益、公司利益和核心员工利益结 合，调动员工积极性。 

 超算、云计算等再获政策催化：4月26日，中央财经委员会会议指出，要布局建设新一代超算、云计 算、人工智能平台、宽带基础网络等设施。要坚持创新驱动，加大关键核心技术研发，提升基础设施技术 自主可控水平。 我们认为：公司战略布局与中央财经委会议要求高度吻合，在三大枢纽布局“智算中心”，景气度无忧。 

 业绩表现符合预期：公司一季度实现归母净利润1.14亿元，同比增长39.61%，增速远超营收增速，主 要为公司毛利额增长及联营企业净利润增加确认投资收益所致，公司盈利能力持续提升。 

 海光信息IPO过会，中科曙光占股32.1%。 

 投资建议：维持4月27日报告的盈利预测：22-24年营收预测分别为127.67/147.92/169.24亿元；22-24 年每股收益（EPS）分别为1.11/1.53/2.00元，对应2022年4月27日25.32元/股收盘价，PE分别为 22.8/16.5/12.7倍，维持公司“买入”评级。 

 风险提示：疫情导致全球经济下行。行业竞争加剧。核心技术突破进程低于预期。行业信创进程低于预 期。公司核心人才团队流失风险。