由于精力有限,目前在A股隐形冠军花的时间多一些,好在效果也很好,一个月涨50%的占比估计都在30%以上了。右侧股真的是我这么多年心血的集大成。
今年的主线就是涨价,我上周也分享过金禾实业的涨价逻辑,目前来看,股价仅仅反映了部分涨价预期,未来仍有很大空间。
但是一开始并不是如此,他原来是化工企业。从产业链来看,现有化工在转型甜味剂,本身就有上下游关系。煤化工产品甲醇是三氯蔗糖、甲乙基麦芽酚的原材料。
公司虽然剥离了部分化工业务,但是产业链相关的业务还是保留在上市公司体内。公司依然有大量的化工产品产能,比如三聚氰胺6万吨每年、硝酸12万吨每年、液氨12万吨、硫酸30万吨、双氧水35万吨等等。
所以化工业务一直也是金禾实业的重点之一,2021年上半年营收贡献占比42%,毛利2.5亿,也算是小有贡献。
但是在化工品暴涨的2021年,公司的上半年化工业务表现一般,不代表下半年也一般。比如三聚氰胺,目前价格已经1.7万,去年均价不足6000元,下半年均价1.6万的话,下半年利润就多了(1.6-0.6)*6/2=3亿。
硝酸目前价格2800元,下半年均价有望维持在2800元,去年均价差不多1800元,这就多了1000*12/2=0.6亿。
再比如硫酸,去年均价200元,目前均价800元,多出的30万吨*600/2=0.9亿。等等吧,金禾实业的股价大涨应该没体现化工品业务的涨价情况,这一点需要等机构去挖掘。当然,最核心的还是安赛蜜和三氯蔗糖的涨价,三氯蔗糖目前8000吨,目前价格28万每吨,去年均价21万,差价7万,年化下来增加5.6亿。 安赛蜜1.2万吨,去年均价6万,目前7.5万,年化下来增加1.8亿。更重要的是,公司产品涨价刚刚开始,后续仍有非常大的空间,而股价上则几乎没有什么反映。值得高看一眼。
前文参见:世界第一,产品还在涨价,跟不跟?
隐形冠军009:全球甜味剂龙头,股价翻倍
S金禾实业(sz002597)SS圣泉集团(sh605589)S
S百龙创园(sh605016)SS醋化股份(sh603968)SS保龄宝(sz002286)S