2⃣碳纤维:碳纤维供应紧张、价格处于高位情况未来都将有所改善。未来国内碳纤维供给增长、国外的短纤 放开,长期来看日企德企等也不会放弃中国市场,碳纤维供应紧张局面将不断改善。21年针对纤维紧张金 博也进行了应对,例如选择更多供应商、研究如何扩大纤维型号选择范围等。公司认为碳纤维价格22下半 年会下行,但是下降幅度要关注碳纤维原材料丙烯腈价格。目前T700 12K的价格为220元/kg+,与中复神 鹰合作使得金博会有一定价格优势。
3⃣N型热场:难点主要在于纯化工艺+客户验证周期长。N型(100PPM)的纯化要求高,N型的难度主要在于 (1)纯化工艺:纯化环境要求高,基材不纯会反向污染纯化环境,导致纯化环境维护成本增加,而金博的 气相沉积工艺优势明显,杂质只有气体和纤维,而液相杂质又多了液体;(2)客户验证周期更长,供应商 的选择更苛刻。N型产品的定价比P型高10-15%,成本仅高5-10%,故N型的盈利能力更高。
4⃣碳化硅、氢能、碳陶领域均取得相应突破,氢能尤其是碳纸进展超预期。 (1)碳化硅:进展最快的是保温材料,纯度可达28PPM以内,能够形成完全的进口替代,预计22Q2形成销 售,粉体和热场还处于研发阶段。 (2)碳陶刹车盘:2022上下半年各有一家客户定点,能够形成小批量销售,2023年形成中等规模销售(上 亿元规模);由于是面向车的大批量标准化产品,所以毛利率比热场低,预计30%+毛利率,而净利率更 高,因为产品相对标准化;长期产能规划为100万片,短期预计2022年10万片+,需要补充陶瓷化产能。 (3)氢能领域:①氢气:公司正在进行尾气处理产能建设,达产后每小时可产3000立方氢气、1000立方甲 烷,预计2022年底投产;②氢气瓶:III型瓶完成了研发,IV型瓶正在进行研发;③碳纸:正在建设每年30 万平方米的产能,片状碳纸预计2022年投产、2022年底形成销售,卷状碳纸预计2023年上半年投产。