演讲释放中美关系缓和信号。布林肯在演讲原文中提及“美国将不得不在多个方面与中国竞争，但已采取 措施避免加剧两国之间的紧张关系”与“我们不寻求阻止中国的大国作用，也不阻止中国—或任何国家—发展 经济或促进人民的利益。” 

态势缓和下，海康大华或迎来估值修复机遇。此前金融时报发文声称美国政府考虑针对Hikvision的新制 裁，导致公司股价出现较大幅度回调。而该报道并未得到美国政府确认且无继续更进，后续真实性待考；  此外美国方面也没有任何制裁落地所必要的流程性前瞻信号，故目前估值核心压制因素主要在于对中美关 系情绪上的担忧。 [庆祝]海康威视：创新业务已体现构筑第二增长曲线的趋势 

高体量下创新业务高增：2021年，公司坚持“智能物联AIoT”战略不变，逐步超越安防边界。2021年创新 业务整体收入122.71亿元，同比增长98.93%，创新业务的增长速度普遍较快，占公司营收比重达到 15.07%，已经成为拉动公司成长的稳定新动力来源；

前瞻性的未雨绸缪：公司形成完善的供应链体系和全球化海外市场为主的战略方针。供应链方面，公司在 2019年10月进入实体清单制裁后，已经布局三年之久的供应链替换与备货准备，有充足的经验与布局来应 对；海外市场层面，对以美国为代表的发达国家市场公司本身已经在充足的准备，5月海康威视欧洲峰会圆 满落地，更侧面印证公司的海外市场合规全球化合作的大趋势。

大华股份：中国移动定增入股+B端业务大放异彩，重构安防新时代下的战略布局。

中国移动定增顺利推进，协同效应驱动产业共振：中国移动自身拥有的海量移动、有线与政企客户，同时 具备8.7亿智能物联网接口，以及多行业解决方案的能力，实现“网+云+DICT”跨越式发展。本次定增将持续 深化于公司的战略合作伙伴关系，实现资源共享、优势互补。 

风险提示：中美关系持续加剧导致的系统性风险，宏观经济下行超预期