（关注原因：短期，光纤光缆行业有望触底回升，存在量价齐升可能）

1、部分产能出清，格局端改善

1）2018年以来，随着中国移动FTTH建设进入尾声，光纤光缆需求开始下滑，而当时中国厂商的光棒产能迅速扩张，光纤光缆行业从供不应求走向供过于求，导致2019年中国移动光缆招标量价齐跌，2020年价格较2018年大降66%；

2021年上半年，行业平均价格仍处于低位，行业利润水平承受较大压力。目前的极限价格水平致使行业规模有效产能下降、厂商供给意愿不足，而随着需求恢复增长，行业已出现光纤短缺，供需结构有所改善；

2）经历了近3年的调整，行业已经出清部分产能，叠加疫情后运营商5G与光纤宽带网络建设工作的恢复，光纤光缆行业有望迎来拐点。

2、双千兆网络+5G建设，拉升需求

1）2021年，国家部委相继发布《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》等利好政策。政策要求用三年时间，基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。

网络流量的持续增长促进了通信网络建设。截至2021年6月末，全国光缆线路总长度达到5352万公里，比上年末净增182.8万公里，推动光纤网络进一步优化升级。

2）据爱立信移动市场报告数据显示，截至2021年6月，已有160多家通信运营商推出5G业务，预计到2021年年底，全球5G用户将突破5亿大关，5G的大力部署将拉动海外光纤光缆需求的增长。

中信建投预计2021年中国光纤需求有望同比增长超过20%，价格也有望触底反弹，甚至可能达到接近2019年的水平。

3、价格端有上涨迹象

1）中国铁塔今年7月的集采，光缆价格55左右(相比20年中国移动40左右)，提升37.5%；

2）中国移动今年带状光缆价格集采价格上涨。从今年6月加权平均中标价约为55.61元/芯公里（不含税），同比上涨5.27%（计算单价受芯数、成缆加工费影响，实际涨幅可能大于此数）;

3）随着光纤光缆价格企稳提升，预计其供应商的毛利在今年底或明年有所提升，进而带来利润弹性。

4、涉及公司

长飞光纤（光缆光纤及预制棒占比62%，PE30倍）；亨通光电（光纤电缆占比40%，PE24倍）；

富通信息（光纤及预制棒等占比96%）；中天科技（光纤光缆占比36%，PE18倍）

（部分资料来自中信建投研报，网络信息）