1)评估过去:财务报表显示衡量长周期维度的资产质量指标已经出现积极信号,短中期维度的疫情和地产 带来的信用风险恶化预期在政策强力作用下开始出现正向变化。
2)展望未来:“绿色银行、财富银行、投资银行”三张名片助力业务转型,凸显公司管理能力提升和业务效 率优化,可持续内生性增长可期;“轻资本、轻资产、高效率”发展模式带来经营质效持续提升,资本持续节 约,收入结构优化,非息业务贡献度持续提升。预计未来三年业绩复合增速超过15%。 当前公司估值有较大修复空间,建议投资者务必积极配置! 6月30日公司进入转债转股期,有望催化短期行情。当前A股股价对应2022年0.63xPB,结合公司ROE与盈利 增速测算合理估值水平,给予公司目标估值1.0xPB,对应目标价32.22元。