大家好,我是涨价兄,最近A股超乎想象的硬气,任美股怎么大跌,咱大A 就是天天探底回升,下午又再次上演惊天大逆转,创业板从跌3%到翻红,太提气了!
昨日文章跟大家分享,生猪困境反转,底部已现,早盘创业板指数一度大跌-3%,但猪肉板块盘中逆势上涨,昨天跟大家重点分享的猪仔 标的 傲农生物、巨星农牧,唐人神平均5%以上的涨幅,也是市场很提气的板块。大家可以自行回顾文章
困境反转的板块机会,持续时间一般会比较长,是一个可以反复关注的机会
大家应该都还记得,19年猪肉启动之前,跟猪肉相关的鸡肉板块率先启动,这两个板块因为有很强的替代相应,所以鸡价猪价呈现出一致变动的趋势,生猪困境反转,鸡肉也是处于困境反转!这两个板块一定要一起对比分析。
我国肉鸡的品种包括:白羽鸡、黄羽鸡、淘汰蛋鸡和土杂鸡等。
养殖黄羽鸡的上市公司有温氏股份、立华股份、湘佳股份。
养殖白羽鸡的上市公司有 益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份。
养殖蛋鸡的上市公司 有晓鸣股份
国内目前主要肉鸡品种为白羽鸡,主要特点是生长速度快,商品鸡仅需 6 周即可出栏,养殖效率高,所以我们接下来重点分析白羽鸡。
我们看白羽鸡的产业链
白羽鸡的养殖周期包括“祖代—父母代—商品代”三个代际。
时间角度看,从祖代鸡到商品代鸡出栏至少需要 60 周的时间。
量的角度看,每套祖代鸡可以产 45 套父母代肉种鸡;每套父母代肉种鸡可提供约 110 只商品代鸡苗。
也就是说,祖代肉种鸡繁育养殖作为起始环节,其主要产品是父母代肉种鸡,再之后连接的是商品代肉鸡的生产、加工以及销售,因此作为供给源头的祖代鸡引种量是产能关键。
依据代际传导关系推断,祖代种鸡更新量彻底反映到商品代毛鸡供给大约需要两年间。
18年白羽鸡大周期是因为祖代鸡更新量持续下降,当下祖代鸡更新量仍处于高位,所以白羽鸡的产能短期还比较充足,这也是白羽肉鸡当下处于困境的主要原因。
我们看看鸡肉上市公司业绩,今年一季度猪企平均亏损3.6亿,营收同比下降1%,净利润同比下降230%,养猪亏钱,养鸡也是亏钱的。
如果猪肉困境反转,依据产品替代效应,鸡肉也会跟着困境反转
那哪些鸡肉个股有望最先走出来呢?
从产业链看,一般最上游的有望最先回暖的,所以鸡苗比例越高的标的越有机会提前走出来。
我们看看白羽鸡苗的价格,2019年巅峰的时候一只鸡苗10元,今年最低跌到一只鸡苗1元,近期白羽鸡苗价格又开始回暖,困境反转迹象渐显。
那么,那些上市公司的鸡苗比例比较高呢?
白羽鸡苗企业主要看以下三家,民和股份鸡苗3.4亿羽,益生股份鸡苗4.5亿羽,圣农发展鸡苗3亿羽,
从市值产能对比看,民和股份弹性最大
从祖代鸡苗核心技术看,益生股份技术储备更丰富
从全产业链,圣农发展抗风险能力更强。
本文首发于 涨价大周期
鸡肉板块能否走出困境,还要看猪兄弟给不给力。。。
注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于当下行业以及公司基本面的分析,仅供学习交流,非荐股!