1. 微观的边际变化。根据我们最近从代理商了解,部分省份6月份第二周的意向订单在增加(注意:是意向 订单),背后的原因是部分基建项目准备开工,结合近期专项债发行,我们认为开始向终端传导。并且中 西部区域的一些二手机交易开始活跃起来。
2. 销量情况判断。我们在前期发布的跟踪报告里面,22年下半年的销量做了预判,总销量有望在7月份附近 实现收平,国内销量有望在8-9月转正。下半年销量边际变化,6月份总销量有望降幅继续缩窄。
3. 本轮应该注意什么。需要注意几点:(1)复苏过程中,企业的销售政策;(2)企业的盈利能力的修 复;(3)存量设备的机龄变化。
4. 从恒立的排产看产业链变化。恒立液压5月油缸产量3.5万,同比下降55.7%,6月份排产会回归到5.2万, 同比下降13.3%,逐步回暖。从恒立的订单趋势来看,厂商开始从去库存进入主动补库存阶段。 股价前期都处于底部,行业销量出现边际变化,我们认为股价会积极有所表现。核心公司依然是三一重工 和恒立液压。