【事件】
[玫瑰]根据欧洲药品管理局（EMA）消息，接种阿斯利康新冠肺炎疫苗的益处超过风险，该疫苗是安全且有效的，阿斯利康疫苗与血栓无关。

【简评】
1）高业绩确定性：公司未来5年业绩确定性极强，仅考虑公司现有四联苗、23价肺炎、乙肝疫苗，以及研发管线中的13价肺炎和人二倍体狂犬等品种，我们认为可支撑公司未来5年业绩年复合增速35%以上；

2）新冠疫苗方面，灭活和腺病毒双技术路线同时布局，为国内布局最全企业之一，同时产能充沛，可静待后续研发进展，当前市值我们认为已不包含新冠疫苗预期；

3）在研产品方面，20多年的研发投入，使公司成为国内研发梯队最全疫苗企业之一，长期趋势明晰；

【盈利预测与投资建议】
不考虑新冠疫苗研发费用和收入，预计2021-22年业绩分别为12/21元，对应当前估值73/42倍PE，坚定维持买入评级！