5月磷肥出口数据利好,继续强烈推荐司尔特,云天化!
[玫瑰]5月磷肥出口详细数据公布,单月出口一铵+二铵38万吨,环比增加1万吨。原先市场预期五月磷肥出口很少,所以出口数据大超预期。6、7、8月是往年的出口旺季,考虑到印度巴西下半年化肥采购招标还未开始,我们认为磷肥出口有望超市场预期。
[庆祝]磷矿石价格继续上涨,贵州开阳磷矿石拍卖价格已经突破1000元/吨,又有省际流通限制叠加产量减少,今年市场磷矿石供给非常紧张,目前价格和国际价格仍有500元/吨,左右价差,未来有望向国际价格靠拢。未来新增磷矿产能极少,同时湖北等地2025后对50万吨以下小产能不再续期,磷矿石为各家企业视为战略资产,未来供需紧张格局将长期持续。
[庆祝]国内外磷肥价差仍在2000元/吨以上,巴西、印度等采购旺季即将到来,而欧洲天然气供应愈发短缺,造成磷肥供需格局更为紧张,不排除国际磷肥价格继续上涨的可能。而司尔特作为安徽省企业,出口份额全省第一,能够充分享受出口溢价。
[庆祝]今年国内粮食大丰收,国家粮食补贴和收购价均有所提高,这会刺激农民的种粮信心,未来种植面积有望扩大,同时对于高化肥价的接受程度也有所提高,进一步增厚公司利润。
[庆祝]国家严控磷化工新增产能,特别是磷矿、磷铵等高污染、高耗能产能未来几乎没有新增产能,而下游新能源需求每年稳定增加,新能源需求未来有望占到磷矿石下游30%左右的需求,磷化工格局发生根本性变化,周期性大大减弱。各家新能源企业均在投资建厂,可以说磷酸铁锂等新能源材料中最核心的还是磷矿资源,拥有磷矿资源的企业成本最低,竞争力最强。司尔特目前是国内磷矿资源第三,含磷量30%以上是富矿,明年新增300万吨磷矿产能,储量、产能接市值比第一的公司,未来最先受益于新能源发展。终局之下,拥磷矿者才为王!