事件：公司发布公告，博迁新材与东莞住矿签订了《战略合作协议书》，协议有效期为自协议生效之日起至2022年12月31日止（合作期限届满，经双方协商一致，可续签战略合作协议）。住矿电子根据对MLCC市场的需求预测，约定2022年度住矿电子在公司及子公司广新纳米采购产品数量为375吨。

点评：据公司招股说明书，2019A和2020H1公司对东莞住矿销售额分别为1149.46万元和1079.05万元，营收占比分别为2.61%和4.38%。2020A公司未公布客户销售占比，假设销售占比5%，则公司2020年对东莞住矿销售额接近3000万，公司对东莞住矿主要销售300-400nm粒径粉体，销售均价约为38-43万，因为2020年公司对东莞住矿销量约为69-79吨。此次公告的2022年东莞住矿年度订单量大幅超过历史水平，预计可为公司贡献1.5亿营收，约五千万净利。

盈利预测及投资建议：不考虑银包铜粉和纳米硅粉等新产品的情况下，预计公司2021-2023年营收分别为9.35亿元、14.87亿元以及15.44亿元，预计可实现归母净利润分别为2.49亿元、4.44亿元以及4.64亿元，对应EPS分别为0.95、1.70以及1.78元/股。

以上盈利预测较为保守，2022年4.5亿利润是在公司销量2300吨，每个月200吨的销量基础上计算的，实际22Q1只要公司能顺利拿到能评和完成技改，公司月度产能可以达到240-250吨。并且今年10月开始公司对下游客户提价8-10%。明年公司核心风险在于下游市场偏弱导致台湾和国内市场没有需求，但是从目前东莞住矿的订单来看，公司明年在国内的需求不错。公司和台湾华新科签过长单，因此唯一不确定的就是台湾国巨的订单是否会减少。如果明年市场整体需求没有走差，那么每个月240-250吨的供给量可以完全消化，对应的盈利预测会更为乐观。