机构严选
神猴闯韭A
不讲武德的机构
2022-06-27 19:56:23
调研要点：①这家工业气体小龙头是可口可乐、百事可乐中国策略供应商，电子特气业务打开新增长极，下半年有望提速，全球最大光刻机供应商ASML认证正在推进中；②光伏高景气刺激接线盒供不应求，这家行业龙头盈利有望修复，主要客户进入大规模采购阶段；③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。公司一凯美特气于6月21-23日连续接待机构调研，公司是一家以石油石化排放尾气、废气为原料进行回收利用的专业环保企业，主要生产高纯二氧化碳、干冰、氢气、甲烷、液化气、戊烷、氧氮氩以及后续以空分尾气为原料生产稀有气体的专业石化尾气回收企业。2018年公司开始布局电子特种气体产业，通过两年多时间，2020年具备生产条件，2021年进行试销售。今年一季度公司电子特气相关产品已经开始发力，同时ASML的认证也在积极推进中。公司传统产品客户分成高端、直供户及气站等零售客户。公司是可口可乐、百事可乐中国策略供应商。此外，元气森林、雪花、青岛、百威等都是我们的客户。直供户包括中车、中船、船舶、汽车制造等焊接用气。零售客户主要是气站，由气站做分装业务。调研过程中，公司透露，公司募投项目中的宜章电子特气项目可以解决公司氟基产品的原料，此外巴陵9万空分的稀有气体提取装置完成后也可解决氦、氖、氪、氙原料气自给。公司募投项目计划募集资金10亿，在宜章电子特气项目总投资7.5亿，募集资金5.7亿。宜章氟化工工业园有丰富的萤石资源优势，是全省唯一的氟化工专业园区，通过电解萤石获取氟气原料，用粗料做高纯氟，延长产业链。福建双氧水项目总投资5.2亿，募集资金4.3亿，产品主要用于电子清洗、医用消毒、商用的食品级干货腌制以及部分工业使用，电子清洗包括面板、芯片等高性能的电子清洗。浙商证券分析师表示，公司近日公告销售高纯氪气2108万元，预计下半年电子特气有望提速。近日控股子公司岳阳凯美特电子特种稀有气体签订《购销合同》，销售高纯氪气两笔合同总金额约为2108万元。2021年公司共销售特种气体1900万元，2022年年初至今已公告特种气体销售总金额达6608万元，较去年大幅提升。公司二通灵股份于6月24日接待机构调研时表示，公司主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售，是我国光伏接线盒行业规模较大的企业之一。公司当下基本处于满产状态，目前公司正进行扩产和技术改造，随着“碳达峰”、“碳中和”目标的提出，光伏行业景气度整体向上，公司在手订单充足。调研过程中，公司透露，2020年度公司市占率约为12.07%，2021年度公司市占率约为14.68%，公司预计在未来三年达成年产4500万套芯片接线盒的产能，芯片接线盒将是公司应对未来市场竞争，以及提升市场影响力和市占率的重要举措。民生证券分析师表示，2022年，由于光伏装机高景气，叠加接线盒所需芯片二极管产品供给相对受限，光伏接线盒进入供不应求状态，自一季度末开始，行业相关接线盒产品开启涨价周期，公司有望实现盈利修复。而公司与部分国产芯片厂商紧密配套，芯片类产品供给充足，有望实现市占率提升。目前，主要客户的韩华新能源、REC、天合光能、晶澳科技等已经完成芯片接线盒的样品测试，基本进入产品大规模采购阶段，2022年第一季度，公司生产能力达到20万套/天，实现出货约1400万套，受到疫情影响，物流有所延迟，预计部分产品发货延迟至二季度。风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。
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