提纲：

一、行业题材：

智能制造：五部门力促数字化，消费品工业升级；

国产大飞机：三大航与空客签订292架购机协议 C919正式迈入商业化；

钒电池：政策催化钒电池在储能领域迎来机会；

二、涨停解析：

*ST中安：多方助力启动预重整程序 深耕多年机器人项目；

三、一字板研究：

（一）新晋一字

（二）一字连板

四、机构净买入：

五、明日复牌：

六、下周投资日历：

正文：

一、行业题材：

智能制造：五部门力促数字化，消费品工业升级

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：22年7月2日，工信部等五部门发布《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022—2025年）》提出，在纺织服装、家用电器、食品医药、消费电子等行业培育200家智能制造示范工厂，培育50个数字化服务平台。要点摘录如下：

（1）增品种：

² 支持企业打造国家物联网标识管理与公共服务平台、工业互联网平台和标识解析二级节点。

² 支持在服装、家纺、家用电器、酿酒、钟表、眼镜等行业建立基于区块链和人工智能技术的知识产权服务平台。

² 开发更多智能家电、智慧家居、服务机器人、可穿戴设备、适老化产品等智能终端新品。

（2）提品质：

² 推进个性化定制和柔性生产重塑产品开发生产模式。

² 推广应用工业APP、智能传感器、机器视觉、自动化控制等关键技术和核心装备。

² 推动实现产品源头追溯、一码到底、物流跟踪、责任认定和信用评价。

² 支持企业加快人机智能交互、工业机器人、智慧物流等技术装备应用。

（3）创品牌：

² 支持跨境电商开展海外营销推广，鼓励企业加快推进智慧商店建设，推进国潮品牌建设。

2、行业概况：

疫情加快智能制造发展进程，工业互联网、大数据分析、人工智能等技术与先进制造技术深度融合，全球智能制造市场预计将在2028年达到5762亿美元，2021年到2028年复合年增长率预计将达12.7%。

3、利好方向：

（1）机器人：人机交互、工业机器人、服务机器人、机器视觉等；

（2）智能工厂：工业互联网、工业自动化、工业软件等；

（3）用户直连制造（C2M）：柔性生产、个性化定制等。

（部分资料来自工信部、德勤等）

国产大飞机：三大航与空客签订292架购机协议 C919正式迈入商业化

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：三大航与空客签订292架A320NEO购机协议；上周东航定增预案采购38架飞机，75%为国产飞机，本周六首架交付的C919商用试飞完成，国产大飞机正式迈入商业化。

2、生意换取适航证？关于不买自家飞机买空客，有人说是为了C919适航证，虽说C919是中短途商用机，不飞洲际路线，但没有适航证东南亚也不能飞，将来C919卖往第三世界需要适航证。不买波音是因为美帝的适航证不容易买，欧洲适航证相比FAA简单。飞欧洲路线就需要EASA适航证，理论上，航空器适航证是航空器管辖国签发的，和相关国家直接谈，通过目的地国适航审定，要比寻求EASA适航证容易的多。

3、预期之中。实际上，去年年底三大航十四五在手订单就不足，需补充批量订单。疫情没有改变航空的长期需求增长空间，近五年三大航新签订单有限，考虑置换更新与增长规划需年引入超160架，而年初在手订单不足现有机队两成。此批订单实际是机队增长规划内的正常订单补充。

4、行业规模。中国每年商业飞机市场规模在4000-5000亿人民币，国产化率会在政策鼓励和地缘政治下快速提高。今年国产大飞机产业链业绩正式落地，未来增量会超预期。

5、相关公司。机体：中航西飞、洪都航空、中航沈飞、中直股份。发动机：航发动力。

机电与航电系统：中航机电、中航电子。飞机材料：光威复材、宝钛科技、抚顺特钢。

刹车组件提供商北摩高科单机价值量5-10万，更换频次4-6个月；金海高科国产大飞机空滤系统，单机价值量5万，6-8个月更换频次。

（部分资料来自国泰君安研报）

钒电池：政策催化钒电池在储能领域迎来机会

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激：

1）6月29日，国家能源局综合司发布的《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）》提出，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池。

2）6月中旬消息，国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目，大连液流电池储能调峰电站已经进入了最后的调试阶段，将在今年8月正式进入商业运行。

能源行业液流电池标准化技术委员会主任表示，随着技术进步、成本下降，未来液流电池尤其全钒液流电池占比，将从目前10%左右逐渐提高到30%至40%的水平。

2、钒电池适合做储能电池

1）全名叫做全钒氧化还原液流电池，英文缩写为VRB，是一种活性物质呈循环流动液态的氧化还原电池。它是利用钒离子在不同氧化态下的不同化学势能来保存能量，具有充放电效率高、容量可以随着贮液罐的增加而提高、电解液可以循环使用；

2）优点：寿命长（循环次数>13000次以上，电池使用寿命可达15-20年）、规模大、安全可靠；天然适合做储能。由于光伏、风电等将带动储能行业高速发展，钒电池有望进入爆发期。

3）缺点：成本高；体积质量庞大，同样能量的钒电池体积可达锂电池的3-5倍，质量达2-3倍；工作环境温度需保持在0-45°C等；机构预测，随着市场化、规模化推进，钒电池成本将以类似锂电池的趋势逐年下降。

3、市场规模：预计2025年中国钒液流电池储能新增14.2GWh，装机功率3.5GW，渗透率20%，对应市场规模300亿元左右；若渗透率达到30%至40%对应市场规模为450至600亿；

4、相关公司：

攀钢钒钛：钒制品产能达到4万吨（以V2O5计），与四川德胜签订合作框架协议未来权益钒制品产能有望达到5.4万吨。

国网英大：已落地“汉口火车站西侧充电塔新建工程综合能源项目（含钒电池储能）”项目；江苏省电力公司的钒液流储能示范工程在推进中；公司是全钒液流电池储能项目的服务方。

上海电气：已推出兆瓦级全钒液流电池，可实现分布、集中式全覆盖调峰调频；

安宁股份：生产钒钛铁精矿120-130万吨和生产钛精矿50-55万吨。

明星电力：陕西山阳杨洼钒矿采矿权的开采矿种为“钒矿”，经勘查探明矿石资源量973.80万吨，五氧化二钒资源量73315吨。

河钢股份：钒钛冶炼和钒产品生产技术方面处于世界领先地位;钒产品年产能2.2万吨;但钒产品在公司业务占比低。

（部分资料来自公告、投资者调研）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

*ST中安：多方助力启动预重整程序 深耕多年机器人项目

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年7月1日晚间公告，公司收到武汉中院的《决定书》，其决定对公司启动预重整程序。武汉中院指定中安科清算组担任公司预重整期间的临时管理人，组织开展预重整指导工作。

2、事件过程。21年12月23日，深圳畇德向武汉中院提出对公司进行破产重整。申请重整后，深圳畇德没有公布重整预案及战投信息。

3、资产质量分析。因为没有公布重整计划，因此仅对母公司资产负债表分析：

（1）截止21年底，中安科总资产73.17亿元，其中长期股权投资52.37亿，其他应收款18.88亿，投资性房地产1.92亿。参照国内银行的抵质押率和海外评级机构的经验数据作为各类资产的变现率（东方证券研究所）再下调一些，三者回收率分别赋予30%、20%、60%情况下，保守估计资产价值约20.64亿。

（2）负债方面，截止21年年底总负债31.57亿，其中其他应付款15.55亿，一年内到期流动负债9.98亿，短期借款3.83亿以及预计负债2.21亿。另外还有子公司担保余额10.83亿，最坏情况下总负债将增加至42.4亿元。清算状态下普通债权清偿率约48.7%，实际应该会更高。

4、债务豁免。创益产业投资、高新投、俞凌为表示支持公司预重整及重整事宜，同意分别豁免对公司债权2.5亿元本金及相应资金占用费、2.03亿元以及3千万元，并参与了公司的预重整投资人招募和遴选程序。

5、智能制造业务。公司16年以1.52亿元用于安保服务机器人研发项目，2021年，公司香港、澳门子公司为促进安保服务产业的转型升级，在疫情控制常态化的情况下，研发了测温门禁、消毒机器人、礼宾机器人、配送机器人等智能防疫综合方案类产品。

6、风险提示：公司是否进入重整程序尚存在重大不确定性；公司股票存在终止上市风险。

（部分资料来自东方证券研究所、雪球）

三、一字板研究：

（一）新晋一字

*ST辅仁(首板)：复牌+医疗医药

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司于22年5月5日停牌，7月1日复牌。截至22年4月1日，公司向控股股东辅仁药业及关联方提供借款余额约为16.88亿元，提供连带责任担保约24.8亿元，尚有担保余额约17.47亿元。
2、公司主要从事医药制造、研发、批发与零售业务，主要产品有：注射用头孢曲松钠、注射用头孢哌酮等，覆盖大约3000家各级医院和8万家药店。

利源精制(首板)：摘帽+铝型材制品

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、22年6月30日公告，公司自22年7月1日开市起撤销退市风险警示，涨跌幅限制变更为10%。6月23日公告，公司收到约1628万元增值税留抵退税款。
2、公司主要从事铝型材及深加工产品、轨道交通装备的研发、生产与销售业务，产品主要为交通运输、太阳能光伏等终端产品的零件与部件。

ST獐子岛(2天2板)：大连国资委入主+预制菜

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、22年3月26日，大连盐化集团3.4亿元拍下原控股股东獐子岛投资发展中心1.1亿股股票，以15.46%比例成为第一大股东。

2、22年6月30日公告，大连市人民政府拟将间接控股股东资源集团股权无偿划转至市国资运营公司。划转完成后控股股东为大连盐化集团，市国资委仍为公司实际控制人。
3、公司拥有全国最大的清洁海域，产品以高档海珍品为主，虾夷扇贝底播增殖面积、产量居全国首位，公司预制品菜产品已经陆续上市了蒜蓉粉丝贝、裹粉鱼排等系列产品。

国中水务(3天3板)：参与汇源重整

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司与文盛投资合作共同对外投资汇源果汁，文盛投资作为唯一重整投资人，公司于4月22日支付文盛投资履约保证金3亿元，汇源饮料重整资金计划安排为16亿元，目前正按照计划推进重整方案。
2、汇源重整方案于22年6月27日通过，上海文盛资产计划投入16亿元资金，部分资金除用于破产费用和偿还小额债权外，90%以上资金用于汇源饮料的生产经营升级和强化，并且为汇源设计证券化方案，力争三到五年内实现A股上市。

联合精密（新股）：压缩机精密机械零件

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司核心产品精密机械零部件，包括：活塞、轴承、气缸、曲轴等，主要用在空调冰箱压缩机和汽车零部件领域。在空调压缩机领域，公司产品以及与国内主要厂商批量供货。

2、公司依托高水平的生产制造实力、微米级（μ级）的加工精度、对客户订单需求的快速反应能力，获得了多家知名下游客户的高度认可。

（二）一字连板

无

（特别提示：大部分内容昨日已覆盖，如赶时间可跳过）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

道恩股份（3日榜，1.01亿，-4.93%）：氢化丁腈橡胶

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

根据开源证券6月29日研报：

1、氢化丁腈橡胶下游主要为汽车同步带、密封垫片等。结合当前的论文研究成果，氢化丁腈作为锂离子电池粘结剂性能表现优异，是PVDF的潜在替代品。预计PVDF在锂电应用的市场规模将在2025年达到10万吨以上量级，HNBR替代大有可为。

2、公司现有1000吨/年氢化丁腈橡胶生产能力，另有2000吨/年产能正在建设中。预计2022-2024年归母净利润增速分别为38.42%、34.19%、19.52%。

丰元股份（8649万，跌停）：磷酸铁锂+三元高镍+比亚迪

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、磷酸铁锂产能：预计今年年底可以达到10万吨，其中枣庄现有1万吨；在建安庆一期2.5万吨，枣庄新规划4万吨以及云南玉溪一期2.5万吨；

2、三元产能：预计今年年底1.5万吨左右，其中现有5000吨常规三元、2000吨高镍三元生产线，在建8000吨高镍三元生产线。

3、公司自2021年7月批量为比亚迪供货以来，比亚迪已成为公司正极材料第一大客户。

京山轻机（3日榜，7747万，-7.41%）：HJT清洗制绒设备

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司在去年年底已将首台清洗制绒设备交付给客户，经过验证，产能、碎片率、良率等性能指标都已达到客户要求，公司的HJT清洗制绒设备已经具备市场化的条件。（22年6月27日投资者关系）

2、公司布局TOPCon技术路线的首台PECVD和PVD二合一设备已完成研发、装配，即将发往客户进行验证。（22年6月8日互动）

传艺科技（6487万，涨停）：钠离子电池

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、22年6月22日盘后公告，公司拟同海盈汇鑫、杨磊、杨崇义共同合作设立孙公司传艺钠电科技。孙公司注册资本3000万，公司占注册资本的75%，目前尚在注册阶段。

2、22年6月23日晚公告调研，钠电池计划6月底厂房和设备招标，9月安装，10月调试，11月出产品，年底中试投产，明年一期2GW，二期8GW。正极、负极材料是自己做的，电解液找了国内知名企业合作，但电解液也是自己研发的。

3、1GWh的投入和锂离子电池比，相关投入比较接近，材料成本比锂电池降低30-40%。

中兵红箭（3775万，涨停）：人造钻石+智能弹药

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、22年6月30日晚公告，预计上半年净利润同比增长103.41%-118.71%，超硬材料景气度持续高企，工业用金刚石及培育钻石整体仍处于产销两旺阶段。

2、数据显示，5月份印度（全球最主要加工厂）培育钻石进口、出口额同比分别增长45.95%和137.34%，行业高景气度持续验证。

3、根据浙商证券6月30日研报：

（1）预计2022-2024年净利润12.7/17.8/24.0亿，同比增长161%/40%/35%，复合增速70%。

（2）公司是兵器集团智能弹药龙头，特种装备随定价机制改革，军工业绩有望扭亏为盈。

（3）培育钻石：培育钻石行业需求至2025年复合增速35%，行业整体供不应求。

（4）工业金刚石：短期光伏+高端制造，长期四代半导体+军工，预计至2025年复合增速18%-26%。

华如科技（2885万，+8.33%）：军事仿真

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
公司是国内为数极少的以军事仿真为主营业务的民营企业之一，国内军事仿真行业市场总体规模逐年增长，2020年市场规模约118.52亿元，同比增长11.32%，预计到2027年将超过200亿元。

赛腾股份（1247万，涨停）：半导体晶圆检测设备+自动化设备

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司持有Optima73.75%股权，Optima主要产品为半导体缺陷检测设备，晶圆缺陷检测为晶圆检测中最难环节，目前只有Optima能做。客户几乎囊括所有业内大厂，并获得重复性订单。

2、公司专注于自动化设备领域，产品适用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、新能源汽车零部件、锂电池、8寸/12寸晶圆等。

金陵饭店（1017万，跌停）：连锁酒店

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、酒店：北京金陵饭店于21年5月28日开业，公司与贵州/合肥本地国资酒旅企业合资成立酒管公司，加速区域整合。截至21年末，金陵连锁酒店已达223家，同比+23.20%，四年签约门店数分别为11/13/21/47家，委托管理店进入扩张加速通道。

2、民生证券：预计22-24年归母净利润分别为7126万/1.66亿/2.07亿。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST恒康：摘帽+重整+医疗服务

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、公司于7月4日开市时复牌，股票简称变为“恒康医疗”，日涨跌幅限制变更为10%。恒康医疗重整计划执行完毕，新里程医院集团全资子公司新里程，出资近20亿元获得恒康医疗25.3%的股权入主公司。

2、6月下旬，新里程医院集团CEO表示公司完成第一期债务清偿，股票正在过户中。新里程将成为拥有超过3万张床位的超大型医院集团，2-3年后扩张至超过5万张。

ST柏龙：披露亏损公告+服装设计

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、22年7月1日晚公告，公司已披露了公司2021年年度报告和2022年一季度报告。此前，因涉嫌未按时披露年报，中国证监会决定对公司立案。

2、2021年净亏损14.86亿元，22年Q1净亏损3158万元。公司主营业务是服装设计，报告期内，由于公司自身不利因素以及部分主要服装品牌客户的市场战略调整，订单量大幅下降。

六、下周投资日历：