【迪威尔】油气装备核心零部件“小巨人”调研反馈：-韭研公社

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【迪威尔】油气装备核心零部件“小巨人”调研反馈：

韭菜篮子

2022-02-15 15:23:05

公司深耕油气装备产业链，主要业务包括陆上井口采油树专用件（占比40%）、压裂设备专用件（占比30%）、深海装备专用件（占比25%）、钻采专用件（5%），客户主要为海外油服巨头斯伦贝谢、贝克休斯、FMC及国内杰瑞、三一等。 1、看点：（1）深海及压裂是公司未来主要增长，深海领域产品量价齐升，全球深海设备市场约400亿，其中专用件市场200亿，公司覆盖其中40%约80亿市场，21年在深海领域有新产品新客户持续突破，其中连接器成为最大增量品类，深海产品重量大要求严毛利率高，新产品及客户的拓展对公司整体收入及利润率产生积极贡献；（2）压裂设备专用件是杰瑞和三一的最大供应商，在国内竞争力领先；（3）新增全球首台套超大压力设备，覆盖更加标准和通用的的阀类产品，业务范围进一步增加； 2、订单：油气行业进入景气上行期，油气装备资本开支，21Q4以来新接订单持续向好，受益于深海领域的突破，目前公司单月新增订单达到历史新高，预计将持续保持高增长； 3、产能：目前产能满足10亿+订单，新建7000吨压机能满足5-10亿产值，IPO募投项目35000吨多项挤压达产将新增10-15亿产值，产能瓶颈打开； 4、新产品及领域：新拓风电、核电、矿山、压缩机锻件等领域，客户对象包括南高齿、小松、英格索兰、三菱重工等，立足油气行业基础上发力其他优势领域。详细及具体内容欢迎交流~

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