开立医疗
公司推出的高端彩超S60系列、高清内镜HD-550系列近年三级医院装机量不断增长。公司2021年营业总收入14.45亿元,其中彩超收入9.46亿元(+20.61%);内窥镜收入4.28亿元(+39.03%)。
Q1扣非0.49亿,Q2扣非中值1.19亿,系内镜业务较快增长,中国内窥镜市场2016年国产品牌渗透率2.6%,2020年达到5.6%,国产替代空间空间大。
与同行对比如下:
预计2022年扣非将达4亿元,整体归母超4亿元,存在一定上行空间。
立达信
公司现有业务可分为照明业务和物联网(IoT)业务两大板块。公司的照明业务主要涵盖范围是通用照明领域。就通用照明而言,上游行业主要涉及LED芯片、电子元器件、五金以及包装材料等原材料提供商。下游应用领域,主要包括家庭住宅、学校、商业办公楼、道路、工厂以及其他特殊场景应用等。
Q1扣非0.77亿元,Q2扣非1.82亿元,公司21年营收增速19.55%,公司Q2扣非的大幅增长,预计主要受上游原材料芯片价格下跌影响。
上海雅仕
公司Q1扣非0.56亿,Q2扣非中值1.21亿元。公司近两年营收及利润增长主要来源于供应链贸易业务,硫磺均价如下:21年H1 1400元/吨,21年H2 1900元/吨,22年Q1 2600元/吨,22年Q2 3700元/吨,但近几日回落至3100元/吨。