一、主营业务

公司是一家坚持自主研发和创新发展的国家级高新技术企业，致力于推进物 联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术在智慧城市、智慧安全领域 的产业化应用，为客户提供涵盖业务咨询、方案设计、设备采购、产品研发、系 统集成及运营维护的全周期综合解决方案。 在智慧城市领域，公司聚焦智慧民生、城市管理与服务、数据中心等细分领 域，依据对客户行业知识和关键技术的积累，依托人工智能、大数据分析等技术， 打造通用技术平台，形成了一系列成熟的解决方案，面向建筑、能源、交通、园 区、教育、医疗、数据中心建设等领域应用，广泛服务于政府、事业单位、大中 型企业等。在智慧安全领域，公司以自主研发的专用高性能计算技术、信号及协 议分析技术等核心技术为基础，为安全管理部门提供定制化的社会安全管理和通 信安全管理的软硬件综合解决方案，满足其业务执行和管理方面的信息化、智能 化等需求。

二、发行人主要产品

公司的主营产品和服务是提供涵盖业务咨询、方案设计、设备采购、产品研 发、系统集成及运营维护的全周期综合解决方案，根据服务领域主要分为智慧城 市综合解决方案和智慧安全综合解决方案两类。

（1）智慧民生综合解决方案

智慧民生综合解决方案是指将物联网、5G、大数据、人工智能、BIM 等新 一代信息技术与民生融合，实现信息海量集中与实时共享、信息化应用高效协同、 居民对信息化服务的随时随地获取，从而使居民生活更加安全、健康、方便与文 明。 在智慧民生业务中，公司作为“总包方”或“专业承包方”与业主或总包方 签订合同，主要负责系统集成整体方案的规划设计，采购配套的软硬件和材料并 组织施工及集成，向客户提供整体解决方案，公司具体职能以及各项具体工作所 处的层级如下：

（2）城市管理与服务综合解决方案

公司城市管理与服务综合解决方案通过综合利用物联网、大数据、云计算、 互联网、5G 等新一代信息技术，对城市的市政公园、公共交通、银行等具有城 市智能的基础设施进行规划、建设及运行提升，方便城市管理者进行决策，最终 达到提升城市管理和服务水平的目的。 在城市管理与服务综合解决方案业务中，公司作为“总包方”或“专业承包 方”与业主或总包方签订合同，主要负责系统集成整体方案的规划设计，采购配 套的软硬件和材料并组织施工及集成，向客户提供整体解决方案，公司具体职能 以及各项具体工作所处的层级如下：

三、主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入按业务应用领域划分情况如下：

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

 八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态）50.95倍给出估值。目标价51.46元，较上市首日溢价31%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）50.95倍给出估值。目标价54元，较上市首日溢价38%。

如果按照可比公司20年静态市盈率46.49倍给出估值。目标价46.95元，较上市首日溢价20%。

如果按照可比公司21年动态市盈率52.85倍给出估值。(扣非）目标价48.57元，较上市首日溢价24%。（不扣非）56.02元，较上市首日溢价43%。

综上所述，本次发行价格39.07元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，低于同行业可比公司动态市盈率平均水平。价格区间为46.95-56.02元。

申购建议：可以申购。最近机构有点良心发现，上市市盈率不高，此票的PE静还去除了佳都科技的极值。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。