中金策略快评工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿）（下称“规划”）

近期工信部在网站发布《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿），中金策略组协同相关行业研究组自2010年开始一直持续关注“中国制造”的动态及前景，持续坚持“产业升级”的观点，并发布多篇深度报告。综合最新的工信部征求意见稿，我们快评如下：

规划概要：设定目标，锚定路线图

4月14日工信部在网站发布由工信部会同有关部门起草《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿，以下简称《规划》），规划为智能制造的发展圈出范围、设定目标、确定任务、描绘路线图。规划指出智能制造指的是，基于新一代信息技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动各个环节，具有自感知、自决策、自执行、自适应、自学习等特征，旨在提高制造业质量、效益和核心竞争力的先进生产方式。《规划》明确2025年智能制造几大目标：规模以上制造业企业智能制造能力成熟度达2级及以上的企业超过50%，重点行业、区域达3级及以上的企业分别超过20%和15%；供给能力上，智能制造装备和工业软件国内市场满足率超70%、50%，主营业务收入超50亿元的系统解决方案供应商达到10家以上；基础支撑上，建设智能制造领域创新载体和公共服务平台，建成120个以上具有行业和区域影响力的工业互联网平台。征求意见稿设定的征求意见期到5月13日截止，估计年中或下半年可能会正式发出。

中国的产业升级：由小到大，由大渐强

中金策略研究在最近10多年来，在中金行业研究的基础上，并参考国别发展比较得出的启示，从2010年中国经济在金融危机大幅刺激恢复后、寻求结构转型与可持续增长动力开始，关注中国制造业升级的趋势，发布了多篇深度研究报告，并持续关注产业升级以及与产业升级相互关联的消费升级两大核心趋势，包括2010年5月27日《产业趋势：劳动力成本上升推进产业机械化、自动化、智能化》，2014年3月4日《中国的老经济与新经济》，2018年12月《全球变局中的中国产业趋势（1）》及2020年5月18日《产业链在转移出中国吗-全球变局中的中国产业趋势（2）》等等（参见附件中的报告）。通过长期、持续的跟踪，我们能够深刻感受到，中国制造业逐步从小到大、从大到未来逐渐变强的进程。到了当前，技术变革、中国经济自身发展阶段、以及世界百年未有之变局，对中国制造进一步升级创造了新条件，也提出了新要求。十四五规划及工信部发布的智能制造规划征求意见稿，就是要在制造业发展的基础上，结合内外部环境及当前的技术条件，引领中国制造业继续由大到强。

我们判断，尽管外部条件复杂，但借助规模优势，并由技术升级加持，中国的产业升级具备：大市场、大长全的产业链、大基建、人才红利等四大产业优势；在全球来看，我们的竞争地位较为独特：相比技术上比我们发达的经济体，中国依然拥有高质量劳动力的成本优势（工程师红利）；相比劳动力成本比我们有优势的经济体，我们有制造业多年发展的技术积累优势及产业链优势，一句话概括，“比我们便宜的没有我们技术好，比我们技术好的没有我们便宜”。同时，在通信网络、人工智能等新技术的加持下，中国的制造业升级也可能会呈现出与近代的制造业强国如德国、日本、韩国等可能不同的趋势。尽管仍面临不少挑战，我们在前期发布的《未来五年，十大趋势》报告中，将科技创新与产业升级，新中国制造初露峥嵘，作为我们未来五年的第一大趋势，表达了我们对这一趋势继续深化的积极观点。

重申中长线看好中国产业升级大趋势，由大渐强，“三低一弱”，走向“三高一强”，走向智能

我们重申，借助上述优势，当前中国在符合三大特征的制造业：1）标准化制造；2）需要一定劳动力成本优势，特别是有知识含量的劳动力的成本优势；3）需要一定的技术积累，如通讯设备、手机产业链、机械等领域，已经展现出竞争力，未来可能在更多的偏中高端附加值的制造业，包括机械及各类通用与专用设备制造、家电、汽车及零部件、新能源汽车产业链、科技硬件、医药及医疗设备等展现出更大的竞争力，同时配套关键软件与应用类企业也将迎来机会。中国制造业往更高附加值的方向升级，从传统的低附加值、低质量、低技术含量（三低一弱），走向高附加值、高质量、高技术含量（三高一强），不仅在促进进口替代，也在帮助提高人均收入，从而推动消费升级。我们中长线继续看好消费升级、产业升级两大核心趋势。相关个股梳理，请参见前述主题报告。