GB 7258--2017《机动车运行安全技术条件》国家标准第 2号修改单规定,“乘用车应配备符合 GB 39732 规定的事件数据记录系统(EDR);若配备了符合 GB/T 38892 规定的车载视频行驶记录系统(DVR),应视为满足要求”,自 2022 年 1 月 1 日起对新生产的车辆实施。考虑到新政要求明确、且强制实施的时点已经临近(一个月维度),当前 EDR 前装领域受到市场极大关注,以启明信息为代表的多只个股持续强势,该领域正在成为智能(电动)汽车驾驶主线的新锐分支。当前正值智能(电动)汽车爆发前夜,产业链电子化和“软件定义”加持两大趋势使车辆数据的体量、负复杂度发生质的飞跃,无论是出于司法界定因素还是处于安全优化因素,增配 EDR 以捕获更丰富的数据都势在必行。而更重要的是,EDR 新标准利于规范每个车辆要本地存储——因为像特斯拉等海外厂商存在本地的数据就相对有限、数据都在云端(类似国内大部分 Tbox),事故出现后不利于取证分析。长远来看,新政不仅规范了国内厂商的本地端数据存储,更重要的是强调了进口车辆不得将主要车辆数据存于境外,进口车辆要符合国内 EDR 要求才能销售。
从国内装载现状来看,新政落地将带来较大增量,当前 EDR渗透率仍是个位数。目前,特斯拉销售的 Model S、Model X 和Model 3 车型均已配备 EDR;其他海外厂商如奥迪、奔驰、宝马、雷克萨斯等豪华车型也多有配置 EDR;此外国内厂商中长城、小鹏、比亚迪、蔚来等自主车品牌在不同程度上配置了新车EDR。但从全口径来看,根据高工产业研究数据,2020 年新车中搭载 EDR 设备的仅 135.71 万辆,市场渗透率不足 8%,具有巨大
提升空间。国内来看,独立设备和安全气囊集成模式同样是 EDR 配置的主要方式,尽管当前TBox确实能在一定程度上覆盖EDR的需求,但受制于 TBox 装车率和成本问题,EDR 作为法规件的强制性和特殊性,在未来 1-2 年维度的落地确定性极强。
2022 年乘用车增量(商用车已覆盖)来看,
EDR 规模量= 年下线量 * EDR 单价:
1)量:根据国家统计局数据显示,2016-2020 年我国汽车乘用车下线量都在 2000 万辆以上。考虑到 2020、2021 年主机厂缺芯去库存原因,预计 2022-2025 年将会最少保持 2500 万辆的乘用车下线生产体量 。
2)价:不同主机厂选择方案的价格不一,以当前集成于安全气囊模块的 EDR 为例,根据鸿泉物联招股说明书,行驶记录仪ASP(单车价值量)在 500 元人民币左右。
3)合计:按照 2022 年新乘用车 2500 万辆计算,若新车强制执行 EDR 新政,则对应 125 亿元市场空间。当前来看,我国EDR 在商用车领域几乎已经实现全覆盖。从既有份额来看,我国商用车行驶记录仪的供应商有鸿泉物联、启明信息、锐明技术、天迈科技等公司。这些厂商有望凭借成熟 EDR 产品和卡位优势打入自主品牌乘用车供应链,迎来市场下游空间拓展,并带动二级市场脉冲式行情,可类比 2019 年 ETC 行情(政策强驱+集中强制安装)。此外,数据价值在智能驾驶主赛道重要性日益凸显,坚定看好细分龙头中科创达、四维图新