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【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值,困境反转业绩爆发,宝馨第二
魔都迷你散
中线波段
2022-07-21 14:53:42

1、 市值最小:沪深两市除ST股之外最小市值,市值仅15亿元

2、 独揽定增:公司2022/7/17公告:公司定增1.2亿元,新增建设4100km光伏金刚线产能,大股东独家包揽锁价定增。(注:大股东为了压低定增价,不惜在二级市场上压盘一个多月,导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情,参考岱勒新材、恒星科技等)

3、 股价逆势:股价在历史底部,无抛盘压力,有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势

4、 股债联动:公司市值15亿元,另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧),主力可以进行股债联动操作,有成妖潜质

5、 困境反转:公司是光伏金刚线老牌企业,客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债,购入日本中村的生产设备,结果设备屡次调试验收不合格,叠加疫情影响,导致金刚线扩产节奏未能及时跟上同行。公司21年下半年放弃日本中村的生产设备,转而购入国产设备开展建设。

6、 供不应求:光伏行业硅片大扩产,叠加金刚线细线化、硅片薄片化、硅片大尺寸化,单GW金刚线的线耗不断增加,金刚线增速远高于硅片行业增速。导致目前金刚线供不应求。

7、 产能爆发:公司金刚线21年产量仅290km(其中切硅片的细线110km,切硅棒和蓝宝石的粗线180km)。224月投产500km细线产能, 227月投产370km细线产能。截至227月底,公司金刚石线已投产的产能为1180km(其中切硅片的细线1000km切硅棒和蓝宝石的粗线180km)。

8、 业绩爆发:随着公司产能逐季增加(切硅片细线产能从3月的110km增加到7月的1000km)业绩也将逐季爆发。另外,受益于大宗商品见顶,公司原材料碳钢和镍的价格也大幅回落,这些都将增厚公司业绩。

9、 历史包袱出清:公司在2021年底,对中村的设备进行了全额减值(此会计行为也导致了21年的账面亏损),出清了历史包袱2022年公司轻装上阵,拥抱金刚线行业最好的年份。另,公司已于22年初申请了国际仲裁,要求中村全额退回设备款并作出额外赔偿。

10、进军半导体耗材:公司21年底把公司内部金刚石工具部门独立出来,成立了江苏三晶半导体材料有限公司。江苏三晶产品主要用于半导体晶圆加工和封装制程中的切割研磨工序,如背面减薄砂轮、软刀、硬刀、倒角砂轮、CMP-Disk 和激光切割保护液、钻石研磨液等,将来都是可以替代进口产品。这个板块的毛利率相对较高,目前有部分产品已经形成小批量销售,如减薄砂轮、树脂软刀等,客户为华润微、长电科技等。公司半导体用金刚石工具的销售很值得期待。22年着重解决产品量产所需的设备投入,扩充产能。


附:三超和宝馨的同与不同

一、两者的相同点:

1、启动时股价都在历史底部,跌无可跌。

2、都是大股东在股价低位时做锁价的独家包揽定增。

3、2021年年报中都把历史包袱出清。宝馨是把商誉核销为零,三超是把中村的设备核销为零。

4、都涉及转型,宝馨转型去做HJT电池片,三超转型去做半导体耗材。

二、两者的不同点

1、宝馨是市值30亿元时启动,三超是市值15亿元时启动。

2、宝馨的业绩啥时候反转还不确定,更多的是题材炒作。但是三超在今年,随着金刚线新产能投产,业绩就会逐季大幅攀升。



 

 

 

  

作者在2022-07-21 17:56:08修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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三超新材
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岱勒新材
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恒星科技
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宇晶股份
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美畅股份
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2022-07-21 18:19
    感谢分享。它应该比不了宝馨科技,人家光伏2gw都值百亿以上了,何况还有后面的。
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  • BTCKING
    孤独求败的散户
    只看TA
    2022-07-21 20:34
    这股业务这么单一,就这一个金刚石线锯生产项目如何撑起股价?
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    于2022-07-22 00:14:03更新
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  • 只看TA
    2022-07-22 13:09
    这是不是要对标去年的清水源和清水转债啊
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  • 只看TA
    2022-07-21 14:56
    有债难妖
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    于2022-07-23 17:02:36更新
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  • 爬上墙头等红杏
    全梭哈的游资
    只看TA
    2022-08-14 08:33
    还在吹
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    于2022-08-17 06:51:40更新
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  • 只看TA
    2022-07-21 21:13
    市场不缺金刚线,东尼可能更好些
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    于2022-07-23 12:47:23更新
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  • 只看TA
    2022-07-23 20:51
    三超新材牛,周一全仓梭哈~满仓干涨停
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  • 只看TA
    2022-07-22 20:50
    老师真牛,分析简单明了,直封拉板!点赞收藏加关注,老师辛苦了!
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  • 只看TA
    2022-07-22 10:10
    真是厉害,感谢分享
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  • 银河小健
    中线波段的公社达人
    只看TA
    2022-07-22 08:59
    产能过剩金刚线
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