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锂矿下跌点评
无名小韭55510930
2022-07-21 17:27:42
🔥 🔥 【天风金属】锂矿下跌点评 — 逻辑破了么？我们依然坚定！

[太阳]为何今日下跌？

今日下跌的核心是来自市场对锂矿配置逻辑的分歧（情绪端也受宜春电池会的某位领导发言扰动…）。市场过去选择在427反弹中优先配置锂矿是由于其Q3 量、价、估值+业绩高确认度四重逻辑，但自7月以来市场看到上游锂价不涨，而中下游充分收益1）镍钴原料价格持续下跌，中下游盈利空间打开。2）钠、钛电池概念火热，部分中下游标的短期享受：短期毛利环比增加+长期新市场空间打开双重逻辑。故在电车产业链上，部分短期资金会担忧锂价上涨速率过慢而新能源上游逻辑破灭，下游逻辑短期更顺，去选择优先配置电车下游或其他板块。

[太阳]锂矿逻辑真的破了么？-核心3大问题解答

1、 短期锂价何时涨？

昨天SMM锂价（企业真正交易还是看SMM数据不是百川）上涨1000市场有所反馈，而今天未能继续上行。对于价格的判断，我们延续上次成都会议调研的观点，7月后所有新投产正极材料厂项目均无锂盐长单锁定，他们在散单市场的积极采购会快速推升锂价，以部分头部正极厂采购人员的反馈来看，锂价上行通道开启7月底值得期待。

2、 明年锂价要跌到多少？什么时候拐？

还是我们的观点，对于供给端的研究不是单纯海外PPT数据梳理，而是基于不同项目的股东、包销客户，进行深度交叉验证。市场认为锂价高位会驱动供给大量释放，而最新ALLKEM的公告指出，缘由澳洲工人紧缺等因素指引Q3产量预计环比下滑。【50万锂价下，澳大利亚的在产矿山环比减少出货量】背后隐含的是矿业与制造业完全不同的生产逻辑（矿企受多方因素扰动，而不是工厂稳定出货）。澳矿工人紧缺问题仍会持续，且会影响不止ALLKEM一家澳矿企业（我们前期汇报过W矿二期面临同样问题）。基于供给侧的不确定性，我们仍对23年锂价保持自信。

3、 后续怎么看？还值得配置么？

如果认可今年下半年电车beta的高增长，那么大方向上配置新能源产业链必定无忧（回溯过去锂矿指数vs宁德，几乎跑出一样的相对收益）。虽短期存在部分情绪端的扰动，但我们认为展望8-9月，锂矿的量、价、估值的逻辑仍然坚挺，且在Q3业绩兑现上，锂矿的确认度仍是A股最佳（尤其是Q3还能享受自给矿走量的企业，如永兴），坚定看多！

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作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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永兴材料
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天齐锂业
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赣锋锂业
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融捷股份
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无用
真知无价，用钱说话
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  • 芳菲786
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    2022-07-21 18:48
    重仓了赣锋锂业，赔50万了，它什么时候才能回来？
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    于2022-07-21 20:20:03更新
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  • 小韭黄101
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    2022-07-21 17:45
    下跌不是因为曾老板发言了？
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  • 辛勤的采花贼
    中线波段的韭菜种子
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    2022-07-21 19:52
    锂矿不是有钱就能无限扩产的
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  • 短袜爱我
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    2022-07-24 05:37
    资金今年的估值都算出来，你8 9月不跌有什么用？要明年不跌才有用
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  • AlphaHot
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    2022-07-21 22:47
    涨跌看需求
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  • 亿个小目标
    超短低吸的公社达人
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    2022-07-21 22:44
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  • 有名小韭菜汤圆
    长线持有的散户
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    2022-07-21 19:55
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  • David6888
    超短追板的散户
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    2022-07-21 19:37
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  • 无名小韭01030704
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    2022-07-21 19:29
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  • 被割一茬又一茬的小韭菜
    只看TA
    2022-07-21 18:58
    毫无意义，本就周期，一直吹。
    大家都是投机资金，说啥呢
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