PCB“电子产品之母”行业爆发式需求受益股！-韭研公社

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PCB“电子产品之母”行业爆发式需求受益股！

星辰大海定海神针

只买龙头的老韭菜

2022-07-23 12:58:59

工信部电子司将加快发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，目前这一指导意见正在发布的流程中。双碳背景下，新能源车、机器人、光伏、储能都将成为电子产业未来巨大增量市场，而其中最重要的细分领域之一，就是PCB。新能源汽车的汽车电子占比达到 65%，智能驾驶ADAS，汽车座舱仪表屏幕、BMS电池管理系统的渗透率提升带来PCB行业爆发式需求；PCB 上游覆铜板占据整体成本约40%，目前 LME三月铜价与环氧树脂价格已明显回落，显著缓解 PCB 厂商压力。近年来，全球PCB产值整体呈增长趋势。Prismark预测，全球PCB行业2020至2025年的年复合增长率预计为5.8%，2025年全球PCB行业预计产值达863.3亿美元。2020年中国PCB产值为352亿美元，同比增速为7%，占比超过全球PCB产值的一半。PCB下游应用中，电子化程度越高的产业，对PCB的需求更高。通信电子是PCB下游最大应用，占据35%的应用份额，而汽车电子应用目前占比16%。在通信电子方面，随着5G通讯设备、智能手机及个人电脑、VR/AR及可穿戴设备、高级辅助驾驶及无人驾驶汽车等电子信息产业的快速发展，持续促进技术含量更高的高多层板、HDI板、IC封装基板、多层挠性板等高附加值PCB产品快速发展，对PCB需求的旺盛拉动PCB行业产值增加。而近年新能源汽车市场的火爆，扩大了PCB市场份额中汽车电子的比重。与传统能源汽车相比，新能源汽车电子化程度提高，单车PCB价值提升，PCB增量主要来自于三大电控系统VCU、BMS、MCU。在传统燃油车中，PCB平均用量为1平米，高端车型用量在2-3平米，单车PCB价值量大约400元。新能源汽车PCB单车价值量在2000元以上。2021年，全年销量超过350万辆，同比增长157.8%，其中新能源商用车销量16.8万辆，同比增长49.4%，渗透率为3.5%。2022年中国新能源汽车产量规模预测合计达562.7万辆，新能源车的市场需求仍在迅速释放。将会给汽车PCB带来大量的增量空间。A股公司中PCB概念股：金百泽、明阳电路、世运电路、沪电股份等

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