负极的几点变化: 1)中科电气二季度单吨盈利预计在4500-5000元,好于市场4000元的预期;2)三季度及未来一年公司石 墨化比例提升,且外协石墨化加工费有所松动;3)石油焦高点已过;4)公司在炭化、焦类等环节积极布 局,产业链垂直一体化更优;5)价格预期有一定传导。综合来看,公司二季度最差时期已过,即使明年供 给格局有压力,公司在石墨化、上游资源、合资模式、成本压力等环节均有向上改善空间,预计单吨净利 有一定改善,建议积极关注! ‼️投资建议:公司具备湖南、贵州、四川、曲靖四大产能基地,今明年订单量约21/31万吨!预计22年净利 7-8亿,23年净利12-13亿元,给予25倍pe,目标市值300亿以上!