原创 鲲鹏哥 鲲鹏哥 今天

导语：

上周市场剧烈波动之后，市场内部逐步趋向均衡，板块之间涨跌差距开始缩小，这种趋势有利于市场的健康正向循环，但同时在宏观逻辑不明的大环境下，需要降低收益预期，保持均衡配置状态。

7月份以来市场风格和行业之间一直处于极端分化状态，选对风格、行业的收益很大，而一但没选到几个核心赛道则亏损幅度很大，上周市场内部出现剧烈波动，本质上是各种风格、各个行业之间的再平衡，本周市场会进一步平衡之前的风格、行业割裂状态，周一主要是修复了上周跌幅较大的几个行业。

在总成交量恒定的前提下，风格和行业的平衡有利于市场的正循环健康发展，不至于“旱的旱死，涝的涝死”，投资者的信心也会有所增强，但同时板块和风格的均衡发展也会稀释在每个行业、主题中的资金，单一板块的上涨力度会减弱，大多数板块都是横向拉锯，突破型板块比较少，所以仍然要避免追涨杀跌，上证指数持续向上的主要原因是每天涨的股票比跌的股票数量要多，而且权重股不再下跌拖累指数。

当前市场的宏观逻辑依然不明确，市场主要围绕行业的中观逻辑做交易，而且大多是选择一个行业或者主题下跌时介入，追高则容易坐过山车或者降低利润。

现在这个阶段大多数个股都有机会，对投资者要求较高的是交易能力，而非行业分析、判断能力，因为当下大多数行业的基本面预期都是明牌，无非是选择高景气度赛道还是超跌股的差别，目前主流机构对不同行业、风格分歧比较大，所以会出现“萝卜青菜各有所爱”的状态，只要市场不出现外部扰动的“黑天鹅”事件，预计板块轮动的状态会维持一段时间，敢于买跌、舍得卖涨，专心做好交易即可。