个股研究:歌尔股份 002241
基本面:
1.营业能力逐年提高
2.股价处于近两年低位
3.个股市盈率处于低估状态,随着营业收入扩大市盈率会消化的更快、更低
4.★社保,银行基金在一季度已完成加仓
5.此公司第三、四季度处于行业业绩拐点
6.歌尔股份发布股权激励计划,要求2023年较2021年增长不低于40%,泡财经获悉,7月10日晚间,歌尔股份(002241.SZ)公告称,拟向激励对象授予7752万份股票期权,约占截至目前公司股本总额的2.27%。其中,6202万份股票期权授予给5001位公司管理骨干、业务骨干,约占授予总额的80%,占截至目前公司总股本的1.81%;1550万份作为预留股票期权,约占授予总额的20%,占截至目前公司总股本的0.45%。中证网讯(记者彭思雨)歌尔股份7月10日晚间公告,拟授予股票期权7752万份,其中首次授予股票期权6202万份,股票期权行权价格为34.24元/股;
7.公开资料显示,歌尔股份主营业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。
分析人士表示,2021年歌尔股份在全球中高端VR头显市场80%的份额,也揭示出了果链企业摆脱附属焦虑的最直接有效的出路——押注研发,找对第二增长曲线。
个股涨幅预估:近1年内涨幅接近或超过去年新高,必然涨幅不低于30%。
消息面:
1.《经济通通讯社19日专讯》歌尔股份(深:002241)公告,其控股子公司同歌创投与米哈游、三七互娱(深:002555)签订合伙协议,拟合计认缴5﹒56亿元(人民币.下同)开展创业投资活动,该合伙企业将对先进製造、智能网联汽车、增强现实╱虚拟现实、半导体领域的未上市创业企业进行股权或准股权投资。
投资标的为青岛同歌一期基金成立于2022年5月,由公司及公司控股子公司同歌创投分别以自有资金9900万元和100万元共同出资设立。
此次交易完成后,同歌一期基金将由歌尔股份、同歌创投认缴出资4亿元、556万元,认缴出资比例71﹒9994%、1﹒0008%;米哈游、三七互娱认缴出资1亿元、5000万元,认缴出资比例17﹒9999%、8﹒9999%。
歌尔股份目前升1﹒2%,报31﹒84元;三七互娱亦弹0﹒4%,报19﹒9元。
2.VR设备出货加速产业链公司布局热情高
中国证券报·中证网
● 本报记者 倪铭 见习记者 李梦扬
2022年以来,作为“元宇宙”入口的VR设备市场发展提速。在Meta、字节跳动、大朋VR、爱奇艺等主要硬件厂商出货量加大的同时,小米、创维等也加入了这一赛道。业内人士表示,目前VR产业仍处于快速迭代阶段,VR硬件产品的性能提升是C端市场加速放量的重要因素。
市场放量提速
近日,VR赛道多款面向C端的新产品出炉。创维VR发布Pancakexr新品牌,同时推出首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancakexr,正式进军C端VR硬件市场;联想拯救者官宣旗下首款VR产品VR700。
IDC数据显示,2022年一季度全球VR头显出货356.3万台,同比增长241.6%。国内方面,Pico二季度出货量为16.0万台,同比增长64.8%。去年被字节跳动收购的Pico在VR营销上十分亮眼,截至2022年8月2日,抖音话题“玩VR选Pico”总播放量达10.6亿。
在应用场景方面,VR目前主要应用于娱乐,包括观影和游戏。不过,财通证券电子首席分析师张益敏表示,未来随着保有量的增加,预计在To C板块可以把应用场景推广到线上消费、“元宇宙”社交、线上教育等领域。娱乐功能也不会仅限于现在的内容,VR直播、VR文旅体验等都有机会实现。
产业链公司加码布局
VR设备的硬件产业链主要包括终端/整机代工以及光学器件、芯片、显示屏、传感器、摄像头等核心器件。
VR整机代工龙头歌尔股份7月19日公告称,公司及公司控股子公司同歌创投与米哈游、三七互娱签订合伙协议,拟合计认缴约5.6亿元开展创业投资活动。本次歌尔股份牵手下游细分场景公司,拟在包括VR在内的先进制造、半导体等领域进行创业投资。
7月4日,国产偏光片龙头三利谱披露的机构调研公告显示,公司研究开发VR产品认证工作已基本接近尾声,同时已采购相应的生产设备,目前正在安装调试,预计下半年可以实现小批量供货。在VR领域,三利谱主要根据客户需求设计光学模组方案,并将采购的各种光学膜材进行处理贴合。
舜宇光学科技日前宣布,7月份公司子公司、XR(扩展现实,包括增强现实AR和虚拟现实VR)整机制造公司舜为科技正式开业。目前,舜宇光学的光学模组和摄像头已经开始向VR厂商供货,Oculus Quest 2中的红外捕捉镜头80%由舜宇光学提供,其菲涅耳透镜和显示屏30%由舜宇光学提供。
此外,VR设备巨头纷纷开始并购和整合上下游。国外方面,索尼与乐高以20亿美元投资EpicGames、谷歌收购MicroLED创企Raxium、高通收购乌克兰3D地图厂商Augmented Pixels等。国内方面,字节跳动收购波粒子团队、腾讯投资心域科技、阿里巴巴投资AR眼镜厂商Nreal等。