建议关注TDI，海外成本拉大。
阿北哥
超短低吸的老司机
2022-08-15 14:01:58
沧州大化二连板。大A只有四加TDI企业。
沧州大化 ：”拥有一套年产3万吨TDI装置、一套年产5万吨TDI装置及年产7万吨TDI装置，总产能达到15万吨/年。2020 年公司TDI 产量13.13万吨，占国内总产量的9.58%左右，具有一定的市场影响力。
北化股份： 2020年8月24日互动平台回复：公司参股公司广州北方化工有限公司从事TDI等产品贸易业务
（可关注，叠加军工概念，也可对标宝塔实业）
万华化学：万华是全球最具综合竞争力的MDI制造商，全球产业链最完整的ADI制造商，也是世界第二大TPU制造商、欧洲第三大TDI制造商。
航锦科技：公司出资3020万元与北京高科合资设立北方锦化聚氨脂公司(占40%)，利用公司氢气、氯气和公用工程兴建5万吨/年TDI项目。预计该项目年净利润2.29亿元，可为公司实现投资收益9195万元。(甲苯基二异氰酸酯)，2010年3月法院将公司所持20.77%北方锦化股权用于抵偿债务。2013年北方锦化营业收入5.26亿元，净利润为-5767.77万元。
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力，MDI海内外成本拉大
事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力，预计11月30日后恢复供应。
TDI不可抗力导致供给偏紧，价格止跌向上
供给端: 2022年全球TDI没有新增产能，国内甘肃银光存在不可抗力，预计11月以后才能恢复。国外除科思创外，巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启，万华BC 25万吨TDI装置7.15检修，检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。
需求端: 国内目前处于需求淡季，进入9月后，国内需求有边际改善空间。从出口数据看，疫情恢复后，TDI 6月出口量达到3.51万吨，同比增长64.81%，环比增长49.97%。价格数据，目前TDI价格已经止跌，从底部缓慢反弹，我们认为目前是TDI的底部区间 。
MDI处于行业淡季，价格触底价差有望修复
纵向历史数据对比，MDI价差已经处于历史低分位区间。因俄乌局势恶化，欧洲对俄罗斯实施制裁，俄罗斯天然气供应量减少，欧洲天然气持续涨价。8.11号，荷兰TTF天然气价格已经达到209欧元/兆瓦时，冬季是欧美用天然气高峰期，未来欧洲天然气价格仍有短缺空间。MDI、TDI均属能源成本较高产品，欧洲天然气紧张使得海内外原材料成本差距扩大，横向MDI原材料成本差异会对国内MDI、TDI价格形成有力支撑。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
北化股份
S
沧州大化
S
万华化学
S
航锦科技
工分
8.50
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 15
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据