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今年装机翻倍已无疑问,明年需求仍翻倍,装机70-80%以上增速有望
蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-08-16 11:44:44

今年装机翻倍已无疑问,明年需求仍翻倍,装机70-80%以上增速有望;冬季用气高峰电价可能再次翻番,“气转电”、“光储+热泵”成为趋势【中信建投新能源朱玥团队专家路演笔记】

#欧洲电价情况、户储今明年需求情况:
1.今年装机翻倍至5-6GWh无疑问,明年需求仍翻倍,供应链、人手若充足,明年装机增速70-80%无问题。

2. 德国上网电价从去年0.1欧/度涨到现在0.3欧/度,零售电价翻倍不止,短期没有下降可能。冬季用气高峰电价有上涨三倍的可能。

3.头部的光储分销商订单已排到明年二季度,供给端提前锁单,产能仍不足,分销商在寻找品质认可的二线品牌替代。

4.除经济性外,备电焦虑已成为德国最重要的安装动机。

#“气转电”、“光储+热泵”成为趋势:
1.取暖仍以天然气为主,“气转电”趋势下光储+热泵需求旺盛,但热泵交期长达一年到一年半。
2.一套空气源热泵终端投入3~4万欧元,年均4000-5000欧天然气支出,上了热泵以后能降低至1/3~1/4左右。
3.热泵目前欧美日韩品牌为主,未来国内头部热泵厂商以及核心零部件厂商有机会。

#中国企业竞争力及发展状况:
1.光伏逆变器一梯队是华为、阳光。二梯队是固德威、锦浪、首航与古瑞瓦特。微逆主要是禾迈、昱能。
2.户储电池主要品牌是比亚迪与派能。其他如ATL、鹏辉、瑞浦主要是代工电芯。
3.在欧洲建立品牌力需要渠道端推广时间、力度。锦浪、德业都是以代工形式进入。

#欧洲户储经济性:
1.目前家庭电价下,典型的光储系统投资回收期约5年。
2.德国地区一套典型系统加税费合计在2~2.5万欧之间,包括10kW组件4000欧左右,10kW逆变器2000多欧(出厂价约1500-1800欧,相比光伏逆变器价值量翻倍),10kWh电池7-8000欧,加上辅材,设备端15000欧,人工费3000-4000欧。
3.英国意大利等以5kW系统为主,设备端不到10000欧,加安装费等在15000欧左右。
4.德语区大部分户储没有补贴,其他如西班牙部分地区每度电补200~300欧,大约解决20%左右初投资。补贴不是最重要的驱动力。

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#中信建投新能源 雷云泽/朱玥

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