但是随着中国广电,作为中国第四家运营商,准备进入5G移动通信业务,这绝对是广电系从0到1的行业蜕变。这几天已经有一些老师们开始普及192号段放号的事情和相关分析,很全面,有兴趣可以往前翻来学习。
这里主要想算算到底这个业务,能带来多少业绩增量。以三大运营商参考标准,移动,联通,电信。取业务收入最低的中国联通为参考,21年营收3278亿,取平均到每个省份营收为100亿,毛利率为24%,折扣取整值20%毛利率,利润20亿。 对于利润再取低值对折,以10亿作为估算,得出每个省假设新增利润收入10亿。参考三大运营商平均市盈率15倍。
以上得出对于各地广电对应新增市值在100亿-150亿之间。而现在广电板块个股纯有线电视业务的市值基本在50-100亿之间,对应股价有两到三倍空间。
之前有朋友提出几个疑问,一是搭建网络技术问题,二是用户是否乐意换号问题。
从目前公开信息来看,技术搭建由中国移动完成,包括最有优势的700Mz 5G频谱,不存在问题。而对于换号问题对获客难度问题,目前也明确了用户可以“携号换网”即不需要换原有手机号码就可以转到广电,这将使广电快速增加用户量提供极大便利。
综上所述,广电系是今年实实在在的行业反转板块,同时具有很强板块联动效应,股价普遍较低,同时距放号还有一个月的时间空间,看好其短中期炒作空间。