2、高举国产替代大旗,在超大型客户端快速突破 产品端,公司发布了全新商旅及费控服务产品,助力大中型企业实现便捷商旅、智能费控;推出了用友BIP 全球司库,突破了资金管理范畴,助力央国企建设世界一流司库体系。市场端,公司千万以上项目签约金 额实现同比增长61%,成功签约了中国联通、中船集团、中国兵器、中国广电、中国移动、中国星网、三 峡集团、中盐集团、中国融通、南方航空10家央企一级统签项目,签约了中国银行、中信银行等多个信创 国产化项目,信创国产替代项目累计签约超350家。
3、U9C、Yonsuite客户认可度高,中型企业客户业务快速增长 上半年公司中型企业实现软件与云收入5.01亿元,同比增长34.8%。主要由于YonSuite、U9 Cloud、U8 Cloud 三箭齐发,中型企业市场的产品竞争力得到结构性扭转。特别是 面向成长型制造业企业的U9 Cloud 新版发布上市,成功签约黑芝麻智能科技、昆山国力电子科技等知名企业。 投资建议:考虑公司研发及市场投入持续加大,我们下调公司2022-2024年归母净利润预测至5.35、8.80、 12.08(原预测为8.99、11.49、14.75亿元),EPS为0.16、0.26、0.35元/股,当前股价对应PE为130.9、 79.5、57.9倍。公司面临着数智化、国产化、国际化三浪叠加的历史性机遇,有望加速发展,维持“买入”评 级。 风险提示:宏观经济变化对客户采购的影响;云业务进展不及预期