事件:22H1公司实现营收103.97亿元,同比
+25.65%,归母净利润19.75亿元,同比+26.36%,
其中Q2实现营收56.18亿元,同比+15.57%,环比
+17.58%,归母净利润12.57亿元,同比+37.18%,
环比+75.28%。产品提价、收入结构变化及降本控费等因素叠加,Q2盈利能力实现边际修复。2022H1公司综合毛利
率、净利率同比下降 1.95pct/0.67pct 至36.37%/19.19%,因公司工控&工业机器人产品提价、降本控费,以及低毛利率的电梯收入占比下降,Q2盈利能力实现边际改善,毛利率及净利率分别为37.91%/22.69%,同比+0.31/+2.98pct,环比+3.34/+7.62pct。
通用自动化:紧抓结构性行情,并通过保供保交能
力获得机会。据睿工业,上半年我国工控市场增速
由Q1的7.6%降至Q2的-1.5%,公司抢抓锂电、风光
等下游景气行业结构性机会,并以超越同行的供应
能力获得了疫情和产业链缺货带来的市场机会,收
入56.38亿元,同比+26%,其中通用变频器、通用
伺服、PLC&HMI收入同比+25%/+22%/+108%,
PLC切入高端应用领域,订单增速超100%。22H1
公司通用伺服、低压变频器、小型PLC国内市占率
约为21.6%/14.8%/10.7%,排名第一/三/二。
新能源汽车:产品交付顺利,定点车型快速放量,
全年有望盈利,联合动力有望独立上市。上半年较
好满足客户交付需求,合计定点项目数量超20个,
其中国内传统车企订单增长迅速。据NE时代,
22H1公司新能源乘用车电机控制器、电驱总成、电
机国内市占率9.3%/5.4%/4.9%,排名第三/一/五。
公司常州工厂一期工程投入使用,二期工程启动建
殴。