一、20cm上市
新巨丰,1296,流通值10.76,价格18.19,预计12,无融券,(实际融资/计划融资)比例1.93。主营无菌包装,主要用于液态奶行业,王老吉、东鹏特饮也是其客户,伊利为第一大客户,营收占比超70%,且伊利也有参股公司。目前行业巨头为国际公司利乐,在境内占比超60%,公司国内市场份额为10%,有较大替代空间,公司为国内企业排名第一。目前行业发展稳定,技术投入需求小,公司相比利乐并无成本优势,且公司上下游溢价能力弱,未来市场爆发性增长较难,除非受益政策波动。流通值一般,发行价较低,但行业PE过高,超募比例高,谨慎关注。
聚胶股份,1283,流通值9.99,价格52.69,预计30,无融券,(实际融资/计划融资)比例1.98。主营热熔胶,主要应用于卫生用品。国内市场方面公司市占率为15%,国际三巨头 汉高、富乐、波士胶市占率近70%,国际市场方面公司市占率不到2%。卫材热熔胶行业技术和市场规模都较稳定,公司规模大小主要取决于下游客户的绑定程度,公司和国际三巨头的比较优势在于产品价格更低,但受对原材料石油树脂价格波动高度敏感,毛利率较低。发行PE过高,价格较高,只能破发往下,谨慎关注。
奥浦迈,8293,流通值13.57,价格80.2,预计65,(战配/流通)比例16.53%,(实际融资/计划融资)比例2.96。主营培养基生产和基于培养基的CDMO业务,概念较为独特。公司在国内培养基市场中国产厂商市占率排名第二,不过外资三巨头市占率超过60%。公司的蛋白及抗体药物培养基市占率6.3%,国内第一,产品价格在200-300,较为高端,有较强的竞争力。公司培养基沾边新冠检测试剂盒的蛋白酶培养,不过目前该题材已无人问津。公司的CDMO业务是基于培养基的拓展,当前规模较小,不过和培养基主业形成互补,后续前景可观。培养基整体行业规模较小,国内才十几亿,不过增速较快,公司存在做大做强的可能。发行价较高,有大量融券,破发可以考虑,谨慎参与。
二、20cm申购建议
1161,谨慎申购(会申购)。
个人次新复盘记录,不作为证券推荐或投资建议。股市有风险,投资需谨慎!