继续看好光纤光缆的三重共振：

【集采存涨价预期】随着需求向好叠加成本端上行，我们预计今年光纤光缆将延续涨价趋势，约10%左右；国内厂商经过上一轮洗牌，中天、亨通、长飞三强优势明显。未来在海外能源紧缺下，国内具备全合成工艺的企业将更具成本优势；

【转型新能源+半导体】上一轮周期光纤企业都在光棒产能扩张中，而本轮周期棒纤缆整体产能相对稳定，产生的现金流将支持行业向新方向转型，中天在海缆的突破以及长飞在SiC的布局都是佐证，这一趋势明年将更明显；

【海风格局稳定，未来继续放量】海风虽短期出现分歧，但中期作为重要的能源方案，仍将是投资热点。三强格局稳定，值得注意的是，今年以来亨通在部分市场进步较快，随着海装、海工产能扩张，边际变化较为明显。

继续看好亨通、长飞、中天的Big3组合，具体情况欢迎电话沟通。