上海电力为何股价应该翻番-韭研公社

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上海电力为何股价应该翻番

无名小韭79821110

2022-09-07 09:38:26

今年的情况是极端情况，煤炭价格太高，导致上海电力亏损。
我们假设回到正常状况，上海电力的非火力发电一年利润差不多20亿，给20倍估值，就是400亿。
土耳其的火电厂，一年能有望利润60亿，但是这是非正常情况。正常下一年15亿应该有。火电给10倍估值，这样就是150亿。
400亿加150亿，就是550亿。国内的其他火电厂，目前就算白送。
当然股市是非理性的，公司股价一波能涨到15元，就很不错。

1、公司股价一直在底部，主要是长江电力在减持，8月25日，长江电力目前持有股份仅仅一个多点，也就是减持接近尾声。
2、公司上半年亏损0.45亿，一方面是上海2季度疫情，发电减少。另一方面，公司火力发电成本太高，每吨煤炭价格1400元。
国家一直在强力推动国有发电厂，使用长协价。如果是长协价，公司未来煤炭价格有望回到700多元。但是这个目前无法确认，公司何时煤炭使用长协煤。
3、公司在土耳其投资１７亿美金，建设俩发电机组。其中一个６月份开始发电，另一个据说１０月中旬开始发电。
根据券商研报，６月份发电，当月上网电量1.711亿千瓦时，实现净利润0.36亿元，也就是一度电纯利2毛一。
但是7月份土耳其电价大涨，同比上涨3倍。据说公司大赚。然后９月1日，土耳其再次提高电价，其中工业用提提高５０％。
如果另一个发电机组，１０月中旬开始发电，土耳其这俩发电机组，一年发电900亿度。
公司的电价提高后，一度电利润在8毛左右，全年利50亿左右。
此外，公司在日本投资的福岛一期76.5兆瓦光伏发电项目正式并网发电，9月1日顺利通过日本经济产业省的检查后取得发电售电许可正式并网发电，预计年平均发电量为8206.17万度，含税上网电价44日元/千瓦时（2元人民币一度电）

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