【机构调研】这家IGBT小龙头光伏产品切入华为产业链，公司车规级IGBT预计2023年大幅起量
①这家IGBT小龙头光伏产品切入华为产业链，今年开始合作量增加，公司车规级IGBT预计2023年大幅起量；②油气开采业务复苏+超硬刀具业务稳步增长，这家公司产品综合毛利率上行，下游市场需求触底回升。

调研要点：


① 宏微科技 ：这家IGBT小龙头光伏产品切入华为产业链，今年开始合作量增加，公司车规级IGBT预计2023年大幅起量；


② 四方达 ：油气开采业务复苏+超硬刀具业务稳步增长，这家公司产品综合毛利率上行，下游市场需求触底回升；


③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

宏微科技董事长等公司高管于9月24日接待高毅资产、重阳投资等多家机构现场调研，国内需求在国产替代的背景下，对国产芯片的需求增加；碳中和是未来几十年对功率半导体的需求增长趋势，据国家统计局数据，2020年光伏装机量250GW，逐年递增。去年光伏装机量对IGBT需求大概40亿元，去年宏微光伏业务营收不到100万，今年成为发展重点。
2020年2月，公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》，合同期限至2025年12月31日。中国企业在全球光伏逆变器市场占据主导地位，华为市占率全球第一。公司表示，今年开始合作量增加，预计明年会增加更多合作量。
车规级IGBT方面，公司现在有15个定点车型，大概有4-5个品牌，预计2023年开始会大幅起量。预计2022年会进入750V的车规IGBT，开始起量；此外，汇川定制在明年预计会有一定的量，公司认为会是爆款，因为从芯片定制到模块都是定制的；预计2023年以后SiC会起量。
公司二

四方达于9月29日接待机构调研时表示，自2020年第四季度以来，全球钻井平台数量逐步增 加，油气开采类产品的市场需求呈现触底回升态势。目前 美国活跃钻井平台已恢复至近三年高点的50%左右。
受益于“油气开采业务复苏+超硬刀具业务稳步增长”，公司上半年公司实现营业收入19734.31万元，同比增加14.51%；实现归属于上市公司Gu东的净利润4882.17万元，同比增加14.09%。公司产品综合毛利率为54.08%，同比上涨3.17个百分点。
AGu市场相关上市公司中， 欧科亿 募投项目"年产4000万片高端数控刀片智造基地建设项目"预计今年底完成建设，明年进入产能释放期。
风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
欧科亿(sh688308) 2.52
宏微科技(sh688711) 8.389999
四方达(sz300179) 2.92