PVDF板块大涨点评：4680电池驱动PVDF需求倍增，供不应求期限延长
🌟单耗提升持续供不应求，PVDF延续高位售价
电动车销量高增驱动PVDF需求持续放量，叠加电池级PVDF扩产面临技术与能环评两大壁垒，优质供给释放缓慢，供需格局短期内难以改善。我们此前预计PVDF供不应求局面将至少维持至23年中旬。由于性能优异的4680电池正负极均需使用PVDF，用量将成倍增长，供不应求局面将再次延长，PVDF售价将持续维持高位。
🌟原材料一体化布局仍为最优盈利模式
行业新扩产R142b一体化项目投产前：原材料R142b成本对PVDF盈利影响巨大，产业链一体化布局，自供原材料R142b的公司将大幅增厚利润。扩产后：部分公司原有PVDF产能仍需外购R142b（供不应求背景下不会关停PVDF环节产能），拥有R142b外售配额的公司仍将获得高额利润；此时R152A会出现供不应求局面，提前布局者将会受益。
🌟投资策略：4680带动PVDF需求倍增，相关标的受益于持续供不应求带来的价升逻辑。建议重点关注原材料一体化布局的头部公司：联创股份、东岳集团、巨化股份、璞泰来、东阳光等。
⚡风险提示：下游需求不及预期，新品类替代风险。