正确认识技术分析

要想正确的认识技术分析，就得先搞清楚技术分析的来源。

技术分析是特殊时代的产物。技术分析的核心即K线图的产生，可以追溯到18世纪的日本大米交易中的蜡烛图（相应的有酒田战法）。这种技术大约在100多年前被一些美国人应用于股市，并进一步研究形成了更多的流派，例如道氏理论、波浪理论等等。而后到了上世纪八九十年代，随着电脑的应用，大量的理论开始层出不穷，例如MACD、KDJ等（现在同花顺免费版就自动显示近20个指标选项）。

在这漫长的技术分析发展过程中，绝大部分人为了技术分析而分析，钻进了牛角尖，忘了当初为了什么而出发。技术分析最开始的产生其实是为了解决信息稀缺问题。在当时技术不发达的时代，信息蔽塞，要想及时了解影响市场的信息，最好的办法就是分析盘面价格变动，因为一切信息影响最终都会转化成价格变动而在盘面上留下痕迹。这一点，即使在信息泛滥的今日，仍然有它的作用：因为我们终究是无法获知全部信息的，即使获知，也不能准确的预测这些信息对价格的综合影响。这里面需要我们认识到，也是现在大部分人忽略了的两点是：

1，影响价格变动的根本原因是信息（即事件），技术图形只是过去信息对价格影响的记录。因此我们的精力应该更多放在研究新信息上，而不是研究已成历史的图表。片面的研究技术图形，忽略了决定价格的信息，无异于刻舟求剑。

例如下图，2016年5月5日的深圳惠程，前一天中阳突破平台创新高，当天缩量回踩平台，技术形态是个标准的平台突破，后势新高可期，然而第二天却直接低开低走跌停了。这从技术上很难解释，即便当天大盘大跌，一般这种强势股也不至于跌停。当我们从消息面分析时，这个跌停就好理解了：当天传闻证监会限制中概股回归，而深圳惠程前期是因为有360回归借壳的预期才连续涨停的，现在遭遇当头一棒，跌停自然难免。

另外技术指标的生成过程也决定了技术分析的局限性。大部分技术分析来源于K线五要素：开盘价、收盘价、最高价、最低价以及成交量，例如均线是把最近相应日数的收盘价进行平均，再连起来形成的线。然而这5要素事实上并不能完整的反映盘面价格的变动情况，例如同样是一个阳线，从开盘起稳定推升的阳线和尾盘急拉收出的阳线，看起来一样，但其实差别大了。也正是这个原因，不同的指标（甚至不同周期的同一指标）往往会给出不同的结论，这常常让技术派抓狂。

除了记录历史信息影响，人们在数十年的技术分析研究应用中，还从技术分析图表上发现了很多重复性的规律。这其实本质原因是因为人的本性（人性，包括第一篇所说的各种心理效应）很难改变，所以经常在一些特殊的情境表现出类似的行为。也就是说，技术分析除了记录历史消息对于盘面的影响，还能在一定程度上反应群体心理情绪变化。这里一定要注意，这些技术分析显示的规律，其本质是群体的心理情绪上的规律。脱离了这一点去片面的夸大技术分析的作用，是现在市面上很多书籍误导人的另一个原因。

由此可知，不管多么复杂的技术分析（事实上由于技术分析的局限性，复杂的技术分析往往用处不大）方法，其实有用的核心都是两点：

1，分析历史信息影响。这种影响是以主力资金变化的形式反映在盘面上。注意，这里的主力不一定是庄家，准确的说，是市场的合力，简称主力。

2，分析大众心理（市场）情绪。这个主要体现为盘面支撑与压力、量能力度等。

其中分析历史信息影响更多应用于个股，因为资金对个股的影响更大一些。这种分析基于主力总是尽可能想要获利的，而目前个股获利只有拉升股价这一个方法。因此主要是分析主力的意图，尤其是介入程度比较深的中长线资金，鉴于他们进出不易，散户可以凭借小资金快进快出跟着喝口汤。

有一种情绪是大家都被灌输并关注的，例如上证综指整数关口，均线点位等。即便上证综指有失真，但当大多数人关注它并参照它做判断时，它就会产生作用，即大众心理作用。

还有一种情绪是来源于人性。例如双底的形成：

      主要的技术分析方法

在介绍技术分析方法之前，先说一下周期的概念。股价的运行一般是以嵌套波浪的形式，即大波浪中含有小波浪。用道氏理论来说，就是大趋势中蕴含中趋势，中趋势又包含小趋势。下面所提到的技术分析方法，基本都适合各个周期，即分时、小时k线、日K线、周k线等。周期的概念在股票中很重要，多周期结合分析通常参考意义更大。股票也可以看作是一种时、空、量、价平衡的艺术。

由前面所提到技术分析的两个核心，自然可以推出主要的技术分析方法也分为两类，一类是根据历史图表来分析主力意图，一类是根据大众心理情绪分析转折点，即支撑与压力（盘口技术分析也值得单列一类写一写，但这个通常跟使用的软件功能关系很大，就先不写了）。

1、支撑与压力

支撑与压力是技术分析中最常用的分析方法，支撑与压力可以互相转化，当支撑被砸穿，则原支撑变成压力，当压力被突破，则原压力变成支撑。支撑主要有以下几种（注意，不同周期通用）：

      A、均线支撑

B、平台（筹码峰、缺口）支撑

      C、前低支撑

      前低支撑也是很常用的一种支撑，常见的大K线组合形态例如双底，头肩底等基本都建立在前低支撑基础上。

       D、趋势线（通道）支撑

       除了上述常见支撑外，还有整数位支撑、前高压力位突破后形成的支撑等等。与支撑相对应的，就是压力位，二者原理差不多。

       2、特征K线（组合）

      除了根据大众情绪趋同效应来分析支撑与压力位，技术分析还有另一类方法或作用，就是跟据图表分析主力意图。这其中的图表可以是某个指标，例如MACD，KDJ，BOLL等（一般股票软件里都有上百种），也可以是某种形态：红三兵、乌云盖顶等等。大多数股民都迷茫在这众多的图表中了，但以我的经验来看，无论哪种图表指标，其本源都是量价，量价又具体表现在量能柱、筹码、K线、均线及大单统计（DDX，DDY）等因素上。

       因此抛开纷繁的外表，以特征K线或特殊形态K线组合入手，辅以量能分析、筹码变动分析、均线支撑压力分析等是最有效也是最简单的技术分析方法。

       量能分析一般主要看放量还是缩量（可以看量比数值，也可以对比前日分时量柱）。其中缩量的判断意义比较大，因为缩量不容易作假，而放量可以通过对倒来作假（即便作假，也有一定分析价值，关键在于分析主力这么做的意图）。

       量能分析还要根据大盘和个股来区别对待。对于大盘来说，由于很难控盘，所以量能分析比较简单，接近量能分析的本质，即涨需有量，跌缩量。大盘要突破前高，往往需要放更大的量才行，不然很可能回落；大盘下跌如果带量，则意味着跌势未止，而下跌缩量，往往意味着做空力量枯竭，新的反弹一触即发。

       前面说了，各种技术分析方法里，K线形态分析是最简洁有效的，但K线形态千变万化，我手头就有两本书，一本叫《K线图的102个买入形态》，一本叫《做精一张图》，里边有198种K线图，这似乎依然让人迷茫，摸不着头脑。我在多年实际操作中，慢慢认识到，其实无论何种形态，根源都只有三种：上涨、横盘、下跌。在这三种形态的基础上，由于周期的不同，又可以细分为分时级、日K级、周K级三种。

       对于上涨形态，我们重点关注突破，具体形态有三角形突破、平台突破、前高突破。对于上涨趋势中的股票，往往很难判断是否会继续涨，贸然介入有可能就接盘站岗了。只有在突破形态的上涨中，股价大概率会继续拉升，因为主力解放了前期的筹码，一般都是有更高的利益追求。

        三角形突破：

分时级别的三角形突破：

前高突破：

       对于k线横盘形态，我们重点关注上涨中继，具体形态有高箱、单阳不破、N型反转（涨停双响炮）、反包（阳包阴、刺阳）。当股票开始一波涨势后，主力为了减轻后期拉升的压力，往往会选择横盘整理（洗盘），让浮筹充分换手，抬高浮筹成本，这样在后期继续拉升中的获利抛盘压力就会大大降低。

       高箱：

（上图中不一定非要是20日均线）

        单阳不破：

N型反转（涨停双响炮）：

反包：

       对于下跌形态，我们重点关注支撑，具体形态有强势股缩量回调、平台支撑、前低支撑、超跌。这种形态其实就是很多股民所谓的低吸。其关键在于两点，一是做强势股（庄股、趋势股），因为股票越强势，就意味着股价被操控的程度越大，这种情况下股价走势都会相对更加有规律，二是要根据股价强势程度与盘面来判断可能的支撑位，股票越强势，支撑位层级越高，例如一字板的股票往往会直接跳空高开，回调不破涨停价，前天涨停板的股票回调往往不会碰日均线，而是在前日涨停的分时均价线即得到支撑，普通大中阳的股票回调就很可能要踩日均线了。

       支撑形态图例可参考前面支撑部分。这里只特殊说一下超跌。当大盘从基本正常形态突然出现大阴线，或者一路连跌出现批量跌停的所谓短线情绪冰点时，并且第二日早盘惯性大幅低开或小幅低开后迅速下杀，则此时可在支撑位抄底搏反弹。对于大盘而言，5日线有着比较强的牵制作用，当指数短时间内大幅远离5日线，那么指数往往会向5日线方向进行修复。

       这种超跌博反弹，是熊市里确定性较大的短线机会，在2018年里曾多次出现。

关于周期在形态上的应用

      股票的形态千变万化，上面的图例基本都是选的比较典型的，实际中会有很多偏差，在实际操作中，千万不能像很多股票书籍中说的一样，限制很多数据条件，刻舟求剑。只要神似就可以，关键在于把握其中的核心逻辑，即揣摩主力意图。这里以周期对形态的影响为例，解释一下如何把握逻辑，活用形态。

       看下面这个股票：

       将这一形态的横盘周期再缩小一下，就有了右面这个股票：

      把周期继续缩小，形态再特殊一些，比如下面这个股票，但其实横盘整理的核心逻辑完全一样：

     上面的都是日线级别，只是日线数量多少不同。实际上这一形态在分时中也极为常见。例如下面这个：

 这种分时上涨中继形态，一般通过半小时K线可以看得更直观，例如上面这个股票那几日的半小时K线图：

这种分时级别的横盘突破走势，是我平时短线交易比较重视的一种技术形态。这种技术尤其在两种情况下值得重视：

一是逆势横盘，即分时横盘时大盘是跌的，这种不随大盘的反常走势，通常是有资金在护盘，那么当大盘止跌反弹时，这种股的反弹爆发力也会更大，甚至会直接冲击涨停。当这种横盘股具有板块性质时，确定性更高。

二是横盘位置在前期波段高点之上，即横盘位置解放了前期大量的套牢盘。没有谁愿意无回报的去当解放军，所以敢横盘解放前期套牢盘，多数会继续向上拉。

然后这里要避免一个陷阱，即有时候个股的分时横盘，可能是因为其他股票（或大盘）带动的，即龙头在涨，而这个股其实是涨不动才横盘，这时一旦龙头倒了，股价反而会横不住选择向下跌。

什么东西都要活学活用。比如把上边这段话反过来，又有另一种技术机会。即当某个股票主力想要拉大阳线，结果倒霉赶上大盘不好，最后无奈分时回落时，一般这个主力第二天很可能还会继续干活，尤其是当天分时回落时明显缩量，主力不可能跑掉时：

但在大盘的分时技术分析方面，还有个简单有效的小技巧，值得讲一下，即黄白线劈叉。

大盘分时界面有两个线，一个是白线（实际指数线），代表权重股多些，一个是黄线（领先指数），代表中小股多些。当出现白线向上，而黄线反倒向下的黄白线劈叉现象时，往往意味着权重股在拉指数，但小股票不跟涨，市场不认账，这种情况通常很快会导致大盘进一步跳水，例如2019年11月5日的早盘：

贴一下我的大智慧操盘界面（点击可放大）：

这是电脑界面，另外旁边还有IPAD显示即时财经消息。操盘界面，基本相当于高手的武器了，界面一亮，对方的操盘思路甚至水平，都能看个大概了。

本文转自—— @TGB等饭来